현대미포조선 (010620)

4Q22 실적은 컨센서스 하회할 전망

■목표주가 90,000원으로 하향조정, 투자의견 Hold 유지

현대미포조선에 대한 12개월 목표주가를 기존 100,000원에서 90,000원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 1.49배)으로 10.0% 하향조정한다.
수익추정치 변경과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 및 국고채 30년물 금리의 변화, 하우스 차원의 시장위험 프리미엄 변경 (22년 7.16% → 23년 5.41%), 업황둔화에 따른 적용 ROE 변경 등을 반영한 결과이다.
목표주가 하향조정으로 최근 주가하락에도 불구하고 상승여력이 제한적인 점을 감안하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.

■2022년 신규수주는 38억 달러로 2021년 대비 20.7% 감소

현대미포조선의 2022년 신규수주는 PC선 27척, 컨테이너선 43척, LPG선 5척 등 총 81척, 금액으로는 38억 달러를 기록했다.
2022년 신규수주 목표가 36억 달러였음을 감안하면 목표치를