스카이라이프 (053210) 주가전망

성장통 (成長痛)

■ 4Q22 실적 Review: 영업이익 4,700만원 (-99.7% YoY)
ㅡ 4Q22 연결 매출액 2,711억원 (+11.6% YoY), 연결 영업이익 0.5억원 (-99.7% YoY)으로 매출액은 시장 컨센서스 (2,625억원)와 KB증권 추정치 (2,587억원)를 상회하였으나, 영업이익은 컨센서스 (253억원)와 KB증권의 영업이익 추정치 (252억원)를 큰 폭 하회
ㅡ 알뜰폰/인터넷 가입자 유치 (SKY인터넷 가입자 38만명: +5.9% QoQ, 모바일 29만명: +20.6% QoQ) 로 통신 서비스 부문 별도 매출액 303억원이 큰 폭 증가 (+69.8% YoY, +11.3% QoQ)
ㅡ 공격적인 알뜰폰/인터넷 가입자 유치의 반대 급부로 마케팅 비용 및 망 사용료가 큰 폭 증가하면서 별도 영업이익 (61억원)이 큰 폭 감소 (-45.3% YoY, -25.2% QoQ)한 때문
ㅡ 한편 자회사 스카이TV는 오리지널 콘텐츠 투자에 따른 무형자산 상각비 증가 (3Q22 73억원 → 4Q22 143억원)하는 한편 HCN의 인수 관련비용 (고객관계 상각비), 스카이TV-미디어지니 합병관련 고정비용이 발생한 것이 연결 영업이익 감소의 원인