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하이브 (352820)
4Q22 Review: 멀티 레이블 전략으로 글로벌 팬덤 확장
2023.02.22
읽는시간 4분
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■ 목표주가 170,000원 → 230,000원으로 35.3% 상향, 투자의견 Buy 유지
하이브의 목표주가를 기존 170,000원에서 230,000원으로 35.3% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
멀티 레이블 체제 운영을 통해 수익원을 다각화하면서 2023년과 2024년
영업이익 추정치를 각각 12.2%, 13.7% 상향 조정하고, 2023년의 시장 리스크 프리미엄이 기존 7.16%에서 5.41%로 하락하면서 COE가 기존 10.73%에서 9.53%로 하락한 것이 목표주가
상향의 주된 원인이다.
■ 4Q22 Review: 영업이익 517억원 (-30.0% YoY)으로 컨센서스 부합
하이브의 4분기 연결기준 매출액은 5,353억원 (+16.9% YoY, +20.2% QoQ), 영업이익은 517억원 (-30.0% YoY, -14.8% QoQ, 영업이익률 9.7%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스
528억원에 부합했다.
단, 세전이익은 이타카 홀딩스 영업권 손상차손 및 전환사채 평가손실로 인해 적자 전환했다.
하이브의 목표주가를 기존 170,000원에서 230,000원으로 35.3% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
멀티 레이블 체제 운영을 통해 수익원을 다각화하면서 2023년과 2024년
영업이익 추정치를 각각 12.2%, 13.7% 상향 조정하고, 2023년의 시장 리스크 프리미엄이 기존 7.16%에서 5.41%로 하락하면서 COE가 기존 10.73%에서 9.53%로 하락한 것이 목표주가
상향의 주된 원인이다.
■ 4Q22 Review: 영업이익 517억원 (-30.0% YoY)으로 컨센서스 부합
하이브의 4분기 연결기준 매출액은 5,353억원 (+16.9% YoY, +20.2% QoQ), 영업이익은 517억원 (-30.0% YoY, -14.8% QoQ, 영업이익률 9.7%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스
528억원에 부합했다.
단, 세전이익은 이타카 홀딩스 영업권 손상차손 및 전환사채 평가손실로 인해 적자 전환했다.
