현대미포조선 (010620)

1분기에도 영업적자 지속될 전망

■목표주가 80,000원으로 하향조정, 투자의견 Hold 유지


현대미포조선에 대한 12개월 목표주가를 기존 90,000원에서 80,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.51배)으로 11.1% 하향조정한다.
수익추정치 하향조정과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 및 국고채 30년물 금리의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 하향조정으로 최근 주가하락에도 불구하고 상승여력이 13.8%로 제한적인 점을 감안하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.


■1Q23 신규수주는 9억 달러로
1Q22 대비 41.4% 감소


현대미포조선의 1분기 신규수주는 기 발표된 1~2월 신규수주 4.5억 달러에 3월에 수주공시한 PC선 5척 등 4.0억 달러 등을 감안하면 약 9억 달러 수준을 기록한 것으로 추정된다.
지난해 1분기 신규수주 15.2억 달러 대비로는 41.4% 감소했으나, 올해 신규수주 목표 37억 달러 대비 달성률은 24.1%로 무난한 흐름을 보이고 있다.
또한 1분기 신규수주가 매출액을 상회함에 따라 3월 말 매출기준 수주잔고는 지난해 말 60.8억 달러 대비 소폭 증가한 62억 달러 수준으로 추정된다.
이는 올해 예상매출액 4.1조원 대비 약 2년치 일감에 해당한다.