하이브 (352820)

새로운 생태계를 구축해가는 엔터 대장주

■ 목표주가 230,000원 → 295,000원으로 28.3% 상향, 투자의견 Buy 유지

하이브의 목표주가를 기존 230,000원에서 295,000원으로 28.3% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
세븐틴 미니 10집이 선주문 400만장을 달성하면서 BTS와 유사한 수준의 보이
그룹 탑티어 초동 판매량이 기대되며, 액티브 프라이싱 시스템 도입으로 티켓 가격이 상승하고 있어 콘서트 매출의 증가가 예상된다.
또한 하이브는 적극적인 레이블 인수합병으로 아티스트
파이프라인이 확대되고 이들의 위버스 입점이 기대됨에 따라 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 각각 12.9%, 17.2% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.

■ 1Q23 Preview: 영업이익 503억원 (+35.6% YoY)으로 컨센서스 상회 전망

1분기 연결기준 매출액은 4,658억원 (+63.5% YoY, -12.7% QoQ), 영업이익은 503억원 (+35.6% YoY, -1.3% QoQ, 영업이익률 10.8%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스