SK텔레콤 (017670) 주가전망

기대에 부합하는 견조한 실적

■1Q23 연결기준 실적 Review: 영업이익 4,948억원으로 기대에 부합하는 실적

- SK텔레콤의 1Q23 실적은 매출액 4.37조원 (+2.2% YoY), 영업이익 4,948억원 (+14.4% YoY)으로 시장의 컨센서스 (매출액 4.39조원, 영업이익 4,797억원)를 상회하는 한편 KB증권의 추정치 (매출액 4.36조원, 영업이익 4,989억원)에 부합하는 실적
- 세부적으로는 SK텔레콤 별도 영업이익이 전년동기 대비 16.5% 성장 (4,160억원)하는 한편 SK브로드밴드의 영업이익은 0.1% 성장 (760억원)


■ 마케팅비용, 감가상각비 등 주요 비용 안정화에도 매출액 성장세가 지속되면서 수익성 개선

- 이동통신 매출액의 성장세 지속 (+1.5% YoY).
1Q23 5G 가입자 수는 1,415만명으로 전체 휴대폰 가입자의 61% 수준을 상회하는 한편 엔데믹으로 로밍 매출액이 본격화되면서 별도 서비스 매출액 증가
- 5G 신규요금제는 고객들의 요금제 선택권을 확대하면서 5G 가입자를 확대하는데 기여할 것으로 기대