와이지엔터테인먼트 (122870)

블랙핑크 폼 미쳤다

■ 목표주가 70,000원 → 83,000원으로 18.6% 상향, 투자의견 Buy 유지

와이지엔터테인먼트의 목표주가를 기존 70,000원에서 83,000원으로 18.6% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
블랙핑크가 앵콜 공연을 지속적으로 추가하면서 월드 투어 횟수가 증가하고 있고, 트레저의 글로벌 팬덤이 확산되는 것을 확인했다.
하반기에는 베이비 몬스터의 데뷔가 본격적으로 반영될 예정이다.
이에 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 각각 23.5%, 6.1% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.

■ 1Q23 Review: 영업이익 365억원 (+497.6% YoY)으로 컨센서스 상회

와이지엔터테인먼트의 1분기 연결기준 매출액은 1,575억원 (+108.6% YoY, +26.0% QoQ), 영업이익은 365억원 (+497.6% YoY, +132.6% QoQ, 영업이익률 23.1%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 163억원을 크게 상회했다.

■ 블랙핑크와 트레저의 월드 투어가 견인한 실적