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유틸리티 (551039)
결국 나아가야 할 바람길
2023.11.07
읽는시간 4분
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■SK오션플랜트 (Buy, TP 23,000원), 동국S&C (Buy, TP 3,500원) 커버리지 개시
KB증권은 풍력산업에 대해 긍정적인 의견을 제시하고, SK오션플랜트와 동국S&C에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 23,000원, 3,500원을 각각 제시하면서 커버리지를 개시한다.
목표주가의 최근 종가 대비 상승여력은 각각 33.5%, 17.1%이며, Implied 12M Fwd.
P/B는 2.12배, 0.86배이다.
목표주가는 3-stage DCF 방식을 활용해 산출했다.
무위험이자율은 통안채 1년 수익률, 시장위험프리미엄은 KB증권 하우스 ERP, 영구성장률은 3개월 평균 국채 30년 수익률과 글로벌 장기 GDP 성장률의 평균을 활용했다.
■넷제로를 향해 달려가는 세상, 풍력발전 확대는 진행 중
글로벌 풍력발전 시장은 각국의 2050년 기준 넷제로 달성 발표 및 러-우 전쟁에 따른 에너지 안보 증대를 이유로 빠르게 성장하고 있다.
글로벌 신규 풍력발전기 설치량은 2012년 45GW 수준이었으나, 2022년에는 77.6GW로 늘어났다.
이는 2027년에는 연간 157GW로 더욱 규모가 확대될 전망이다.
기존에 풍력발전 도입에 가장 적극적이었던 중국과 유럽 외에도, 미국 및 일본, 대만 등의 국가들이 각종 정부 정책을 시행함에 따라 빠르게 풍력발전설비 설치가 늘고 있으며, 한국 또한 10차 전력수급기본계획에 따라 서남해를 중심으로 해상풍력발전단지 신설을 준비하고 있다.
KB증권은 풍력산업에 대해 긍정적인 의견을 제시하고, SK오션플랜트와 동국S&C에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 23,000원, 3,500원을 각각 제시하면서 커버리지를 개시한다.
목표주가의 최근 종가 대비 상승여력은 각각 33.5%, 17.1%이며, Implied 12M Fwd.
P/B는 2.12배, 0.86배이다.
목표주가는 3-stage DCF 방식을 활용해 산출했다.
무위험이자율은 통안채 1년 수익률, 시장위험프리미엄은 KB증권 하우스 ERP, 영구성장률은 3개월 평균 국채 30년 수익률과 글로벌 장기 GDP 성장률의 평균을 활용했다.
■넷제로를 향해 달려가는 세상, 풍력발전 확대는 진행 중
글로벌 풍력발전 시장은 각국의 2050년 기준 넷제로 달성 발표 및 러-우 전쟁에 따른 에너지 안보 증대를 이유로 빠르게 성장하고 있다.
글로벌 신규 풍력발전기 설치량은 2012년 45GW 수준이었으나, 2022년에는 77.6GW로 늘어났다.
이는 2027년에는 연간 157GW로 더욱 규모가 확대될 전망이다.
기존에 풍력발전 도입에 가장 적극적이었던 중국과 유럽 외에도, 미국 및 일본, 대만 등의 국가들이 각종 정부 정책을 시행함에 따라 빠르게 풍력발전설비 설치가 늘고 있으며, 한국 또한 10차 전력수급기본계획에 따라 서남해를 중심으로 해상풍력발전단지 신설을 준비하고 있다.
