DL이앤씨 (375500) 주가전망

수주는 좋고 주택원가율은 아쉽고. 4분기 실적이 중요해졌다

■3Q23 Review: 주택원가율에 다시 발목 잡히다

ㅡ DL이앤씨는 3Q23 연결기준 매출액 1.84조원 (-0.6% YoY, -6.8% QoQ), 영업이익 804억원
(-30.9% YoY, +11.8% QoQ), 지배주주순이익 645억원 (-58.4% YoY, +115.5% QoQ)의
잠정실적 발표

ㅡ 영업이익 및 지배주주순이익 시장기대치 부합
ㅡ 준공 앞둔 현장의 추가 원가 반영 등으로 별도 주택 원가율이 부진 (2Q23 91.7% → 3Q23 93.0%)했던 것이 부진한 실적의 원인

ㅡ 2023년 플랜트 신규수주 호조에 따라 2024년 본격적인 플랜트부문 매출 증가 가능성이 높은 만큼 2024년 주택부문 원가율이 얼마나 개선되느냐가 2024년 이익 개선 폭을 좌우할 전망


■3Q23 누적 주택착공: DL이앤씨 2,133세대 / DL건설 0세대

ㅡ 3Q23 DL이앤씨 주택착공: 2,133세대 (4분기 6,500세대 착공 계획)

ㅡ 3Q23 DL건설 주택착공: 0세대 (4분기 4,000세대 착공 계획)