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하나금융지주 (086790)
3Q23 Review: 불확실성 해소와 견조한 이익
2023.10.27
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원을 유지한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 시중은행 금융지주 중 Valuation 매력을 보유하고 있으며 2) 자본 효율성 중심의 비은행 포트폴리오 확보 기준이 확인되었고, 3) 증권 자회사의 대규모 비용 부담이 마무리 단계에 있다는 점에서 2024년 이익 개선의 근거가 될 것으로 판단되기 때문이다.
KDB 생명 인수 포기로 비은행이익의 기여도 확대 시점이 지연될 수 있겠지만 자본 효율성 측면에서는 긍정적인 의사결정으로 평가한다.
분기 배당 600원이 결정되었으며 2023년 이익을 바탕으로 2024년 초 자사주 매입/소각 추진에 대한 경영진의 의지를 감안할 때 2023년 귀속 총주주환원율은 32.5%를 전망한다.
목표주가 55,000원은 잔여이익모델 (RIM)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.37배와 4.0배이다.
■ 3Q23 연결기준 지배주주 순이익은 9,570억원으로 컨센서스를 1.8% 상회
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원을 유지한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 시중은행 금융지주 중 Valuation 매력을 보유하고 있으며 2) 자본 효율성 중심의 비은행 포트폴리오 확보 기준이 확인되었고, 3) 증권 자회사의 대규모 비용 부담이 마무리 단계에 있다는 점에서 2024년 이익 개선의 근거가 될 것으로 판단되기 때문이다.
KDB 생명 인수 포기로 비은행이익의 기여도 확대 시점이 지연될 수 있겠지만 자본 효율성 측면에서는 긍정적인 의사결정으로 평가한다.
분기 배당 600원이 결정되었으며 2023년 이익을 바탕으로 2024년 초 자사주 매입/소각 추진에 대한 경영진의 의지를 감안할 때 2023년 귀속 총주주환원율은 32.5%를 전망한다.
목표주가 55,000원은 잔여이익모델 (RIM)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.37배와 4.0배이다.
■ 3Q23 연결기준 지배주주 순이익은 9,570억원으로 컨센서스를 1.8% 상회
