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GS건설 (006360)
3분기 실적 부진. 새로운 CEO 체제를 맞이하는 준비
2023.10.30
읽는시간 4분
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■투자의견 Buy, 목표주가 19,000원
GS건설에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 유지한다.
3분기 부진한 실적이 아쉽지만 대표이사 교체에 맞추어 주택부문의 원가율을 보다 강도높게 재점검하고 있다는 점은 내년부터의 실적 흐름에 긍정적인 요소가 될 것으로 판단한다.
GS이니마를 비롯한 신사업부문의 가치 (2023/10/12 『[GS건설 신사업 부문은 얼마나 중요해 졌을까]』)가 주가의 하방을 지지해 줄 것으로 판단되는 만큼 금년을 저점으로 서서히 개선될 실적 흐름에 주목할 필요가 있다.
■3Q23 Review: 주택/건축 현장 및 원가 점검 이슈로 실적 부진
GS건설의 2023년 3분기 연결기준 매출액은 3.1조원 (+5.2% YoY, -11.1% QoQ), 영업이익은 602억원 (-51.9% YoY, 흑자전환 QoQ), 지배주주순이익은 4.1억원 (-99.7% YoY, 흑자전환 QoQ)을 기록하면서 시장기대치를 하회하였다.
인천 검단 사태 이후 이루어진 전체 주택 현장의 대대적인 안전 및 원가율 점검 등으로 인하여 이번 분기 1) 주택/건축 부문 매출이 부진하고 (2.26조원, -15.8% QoQ), 2) 원가율 역시 부진 (3Q23 95.0%)하였던 것이 이번 분기 실적 하회의 주요 원인이었다.
GS건설에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 유지한다.
3분기 부진한 실적이 아쉽지만 대표이사 교체에 맞추어 주택부문의 원가율을 보다 강도높게 재점검하고 있다는 점은 내년부터의 실적 흐름에 긍정적인 요소가 될 것으로 판단한다.
GS이니마를 비롯한 신사업부문의 가치 (2023/10/12 『[GS건설 신사업 부문은 얼마나 중요해 졌을까]』)가 주가의 하방을 지지해 줄 것으로 판단되는 만큼 금년을 저점으로 서서히 개선될 실적 흐름에 주목할 필요가 있다.
■3Q23 Review: 주택/건축 현장 및 원가 점검 이슈로 실적 부진
GS건설의 2023년 3분기 연결기준 매출액은 3.1조원 (+5.2% YoY, -11.1% QoQ), 영업이익은 602억원 (-51.9% YoY, 흑자전환 QoQ), 지배주주순이익은 4.1억원 (-99.7% YoY, 흑자전환 QoQ)을 기록하면서 시장기대치를 하회하였다.
인천 검단 사태 이후 이루어진 전체 주택 현장의 대대적인 안전 및 원가율 점검 등으로 인하여 이번 분기 1) 주택/건축 부문 매출이 부진하고 (2.26조원, -15.8% QoQ), 2) 원가율 역시 부진 (3Q23 95.0%)하였던 것이 이번 분기 실적 하회의 주요 원인이었다.
