미국시장의 높은 AI 수요 기대, 주가는 선반영

팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)

■미국시장을 중심으로 올해 실적 성장 기대 되나, 주가에 상당부분 반영되며 프리미엄 형성

미국 기업의 높은 AI 수요와 정부기관 유입으로 팔란티어의 고객 증가 및 높은 매출 성장이 예상되지만, 기대감이 주가에 이미 반영되며 상대 주가수준은 고평가 영역에 접어든 것으로 판단된다.
팔란티어의 EV/매출액 배수는 19.3배로 향후 3년 매출성장률을 감안하여도 동종기업 평균을 상회한다.
또한 팔란티어의 PEG 배수는 2.9배 (12MF P/E 72.1배, 3년 EPS CAGR 2024~2025년 25%)로 시장 (S&P500) 1.6배, 테크놀로지 산업 2.2배보다 높아 장기 이익 성장을 감안하더라도 시장과 산업대비 상대적 주가 프리미엄이 존재한다.
팔란티어의 12MF 자기자본이익률은 18.6%로 상승 추세에 있지만, 12MF P/B가 13.4배로 지난 1년 최고점을 갱신한 점을 감안하면 절대적 관점의 주가 상승여력 또한 제한적일 것으로 예상된다.


■미국 기업 매출 약 40% 증가 예상, 향후 정부기관 유입도 기대 요소