HD현대미포 (010620)

영업이익 흑자전환에 성공

■목표주가 120,000원으로 상향조정, 투자의견도 Buy로 상향

HD현대미포에 대한 12개월 목표주가를 120,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.33배)으로 상향조정한다.
수주 및 환율강세 등을 반영한 수익추정치 상향조정, 적용 ROE변경 (잔고 부족에 따른 할인 제거), 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 6월 초 이후의 주가상승에도 불구하고 금일 종가대비 17.0%의 상승여력이 확보되어 투자의견도 Buy로 상향한다.

■연간 신규수주 목표는 이미 초과달성

HD현대미포의 올해 상반기 누적 신규수주는 44.5억 달러를 기록해 전년동기 24.5억 달러 대비 2배 가까이 증가했다.
이에 따라 연초에 제시한 올해 신규수주 목표 31억 달러 대비 143.5%의 수주 달성률을 기록하고 있다.
여기에 7월에 수주공시한 PC선 2척을 감안하면 7월 현재 신규수주는 45.6억 달러를 넘어선 것으로 추정된다.
신규수주 구성도 PC선 60척, LPG선 12척, 기타 4척 등 주력선종 위주로 구성되어 있어 향후 실적개선에 기여할 수 있을 것으로 전망된다.