다시 이어지는 성장세, 그러나 비싼 주가

팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)

■매출 성장 기대되나 높은 단기 변동성이 예상되며 상대 주가도 고평가

팔란티어는 분기 호실적과 더불어 연간 가이던스를 상향 조정했고 이에 따른 올해 매출 성장과 고객 유입 증가가 기대되지만, 높은 단기 변동성이 예상되고 상대 주가는 고평가된 것으로 판단한다.
팔란티어의 12MF EV/매출액 배수는 21.3배로 동종기업 평균인 9.3배를 상회한다.
향후 3년 (2024~2026년, 연평균복합성장률) 매출 CAGR인 20.3%를 감안할 시 동종기업 대비 상대 프리미엄이 있다.
이익 성장 관점으로 팔란티어의 12MF P/E는 76배 (지난 1년 최고 83.5배)로 3년 EPS 연평균복합성장률 (2024~2026년) 27.5%를 감안한 PEG 배수는 2.8배를 기록했다.
IT산업 1.2배, 시장 1.2배보다 높은 수준이다.


■가이던스 상향 조정, 미국 시장 성장이 견인할 것, 기업 및 정부와의 협업 증가

팔란티어는 연간 가이던스를 상향하여 매출액 27.4~27.5억 달러 (기존 26.8~26.9억 달러)를 발표했고, 시장 예상치를 1.8% 상회했다.
미국 일반 기업 매출은 최소 6.7억 달러 (+47% YoY 이상)일 것으로 전망했다.
조정 영업 이익은 9.6~9.7억 달러, 잉여현금흐름은 8억~10억 달러로 언급했다.
팔란티어는 올해 마이크로소프트와의 협업을 발표했다.
애저 AI에서 AIP를 제공하여 접근성 개선이 기대된다.
또한 AIP와 연계되어 고객에게 특화된 ERP를 제공하는 Warp Speed도 공개했다.
이 밖에 미군과 협업하여 군용 이동 기지국 차량인 타이탄을 개발했다.
전장에서 기지국 역할과 지상 정보 탐지 역할을 수행한다.