삼성에스디에스 (018260)

Agent 시대를 보는 SDS의 자세

■ 목표주가 20만원, 투자의견 Buy 유지

삼성SDS에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 20만원을 유지한다.
삼성SDS의 투자포인트는 1) 생성형 AI솔루션 사업에 대한 성장 기대, 2) 클라우드 중심의 IT부문 수익성 개선, 그리고
3) 보유 중인 현금성 자산 (연결 기준 5.4조원 규모)의 가치 증가 가능성에 있다.

■ 생성형 AI 매출액이 본격 실적 기여 기대

상용화한 AI서비스 (Brity Copilot, FabriX AI)의 판매가 본격화되면서 실적에 기여할 것으로 예상한다.
기업의 내부데이터를 활용하여 생성형 AI를 만드는 FabriX 플랫폼은 지난 9월 3일 ‘리얼 서밋 2024’ 행사를 통해 지난해 이후 100여곳의 기업고객, 사용자 15만 명을 확보한 것으로 공유하였다 (머니투데이, 9/3).
7월 언론을 통해 25개 삼성관계사의 10만여 명이 사용하는 것으로 보고되었던 것 (디지털데일리, 7/25) 대비 우리금융을 포함 10개 공공기관 등 70여 개 고객사에서 사용 중으로 추정되는 등 고객 저변이 빠르게 확대 중인 것으로 보인다.
FabriX 플랫폼 뿐만이 아니라 화상회의 솔루션 ‘브리티 미팅’ (Brity Copliot)의 AI는 실시간 통역 및 회의 내용 요약을 제공하여 고객 기업 간 이슈화 되고 있다 (디지털데일리, 9/22).