HD현대미포 (010620)

3분기 영업이익도 흑자기조 지속될 전망

■목표주가 120,000원, 투자의견 Buy 유지


HD현대미포에 대한 12개월 목표주가를 기존 120,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.28배)으로 유지한다.
수익추정치 변경, 적용 ROE변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화, 하우스 차원의 시장위험 프리미엄 변경 (~3Q24 6.11% → 4Q24 5.59%) 등을 반영한 결과로 각각의 효과들이 서로 상쇄되어 목표주가에 미치는 영향은 미미했다.
이에 따라 금일 종가대비 22.8%의 상승여력이 확보되어 투자의견도 Buy를 유지한다.

■연간 신규수주 목표 31억 달러의
2배에 가까운 신규수주 기록 중

HD현대미포의 올해 1~8월 누적 신규수주는 49.7억 달러를 기록해 전년동기 34.0억 달러 대비 46.2% 증가했다.
이에 따라 연초에 제시한 올해 신규수주 목표 31억 달러 대비 160.3%의 수주 달성률을 기록하고 있다.
여기에 9월 이후에 수주공시한 LNG 벙커링선 3척, 컨테이너선 6척, LPG선 2척 등을 감안하면 9월 말 현재 신규수주는 57억 달러를 넘어선 것으로 추정된다.
신규수주 구성도 PC선 62척, LPG선 18척, 기타 7척 등 주력선종 위주로 구성되어 있다.