HD한국조선해양 (009540)

트럼프 당선은 호재일까? 악재일까?

■목표주가 240,000원, 투자의견 Buy 유지


HD한국조선해양의 12개월 목표주가를 기존 240,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.47배)으로 유지한다.
수익추정치 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영한 결과로 각각의 효과들이 서로 상쇄되어 목표주가에 미치는 영향은 미미했다.
이에 따라 전일 종가대비 22.8%의 상승여력이 확보되어 투자의견도 Buy를 유지한다.

■HD현대삼호와 HD현대미포의 수주호조로 연간 목표치 조기 초과달성


올해 신규수주 (1~10월 누적 연결기준)는 조선 177.2억 달러, 해양플랜트 12.1억 달러, 엔진/기계 29.1억 달러 등 총 219.9억 달러를 기록해 전년동기 231.0억 달러 대비 4.8% 감소했다.
하지만 연초에 제시한 올해 신규수주 목표 158.3억 달러 대비 달성률은 138.9%에 이르러 이미 목표치를 크게 초과달성하고 있다.
자회사별로는 HD현대중공업이 100.1억 달러로 계획대비 105.0%, HD현대삼호가 62.3억 달러로 194.6%, HD현대미포가 57.6억 달러로 185.6%를 달성했다.