AI 실적속보: S-Oil (010950)

4Q24 실적 및 컨퍼런스콜 요약

■ 2024년 4분기 실적


- 매출액: 8.9조원 (9.3% YoY, +0.9% QoQ)으로 컨센서스 (8.7조원) 상회.
매출액 YoY 감소는 주요 제품군의 가격 하락과 석유화학 부문의 부진 때문이나, 정유 부문에서 정제마진 상승 및 환율 효과가 일부 상쇄 역할

- 영업이익: 2,608억원 (YoY 흑자 전환, QoQ 흑자 전환)을 기록하며 컨센서스 (2,306억원) 상회.
각각 정유 부문 1,729억원, 석유화학 부문 ?281억원, 윤활 부문 1,159억원으로 정유 부문 실적 개선이 주요 요인.
재고 관련 효과 +680억원이 영업이익 개선에 기여

- 지배주주순이익: -102억원 (YoY 적자 전환).
4Q24 원/달러 환율은 3Q24 대비 +150.4원 인상

■ 사업부별 실적 및 컨퍼런스콜 주요 내용


- 정유 부문: 아시아 정제마진 상승 (QoQ +2.1$/배럴) 및 환율 상승 영향으로 흑자 전환.
동절기 난방유 수요와 중국 정기보수로 공급 감소.
2025년 1분기는 중국 수출 감소 및 계절적 수요 증가로 강보합세 예상