반도체 소재/부품/장비 주가전망

니토 보세키도 증설하는 이유

■유리섬유는 CCL의 원재료

CCL (Copper Clad Laminate, 동박적층판)은 PCB의 핵심 소재로 유리섬유, 수지, 충진재 등으로 구성된 절연층에 동박을 적층한 제품이다 <그림 1>.
이 중 유리섬유는 CCL의 열팽창을 제어하여 열적 안적성을 높이고, 낮은 유전율의 소재를 사용하여 고주파 수용성을 향상시키는 역할을 한다.
현재 CCL의 AI 데이터센터向 수요가 증가하며 CCL을 공급하는 두산전자와 EMC (Elite Materials)의 매출이 확대되고 있다.
동시에 CCL의 원재료인 수지와 경화제를 공급하는 파미셀과 유리섬유를 공급하는 니토 보세키 (Nitto boseki) 또한 AI 데이터센터의 수요 증가를 체감하고 있다.

■CCL도 원재료도 쇼티지

CCL의 원재료인 수지와 경화제를 생산하는 파미셀은 지난 3월 24일 AI 첨단산업소재 수요에 대응하는 300억원 규모의 신규 시설 투자를 공시 (3/24)했다.
유리섬유를 공급하는 니토 보세키 또한 지난 컨퍼런스콜에서 유리섬유의 수요 확대에 대해 언급했다.
특히 AI 데이터센터 스위치에 사용되는 NE/NER-glass는 수요 증가 속도가 예상을 초과하여 Capa를 단계적으로 늘리고 있으며, GPU향 기판에 적용되는 것으로 추정되는 T-glass는 Capa를 확대하고 있음에도 수율 안정화 등의 원인으로 모든 고객사의 요청에 대응하기 어려운 쇼티지 상황이다.