현대건설 (000720) 주가전망

무난하게 지나가는 1분기 실적. 온전하게 원전에 집중할 시간

■1Q25 Review: 영업이익 시장기대치 소폭 상회

- 현대건설은 2025년 1분기 연결기준 매출액 7.5조원 (-12.8% YoY, +2.4% QoQ), 영업이익 2,137억원 (-14.8% YoY, 흑자전환 QoQ), 지배주주순이익 1,204억원 (-22.5 YoY, 흑자전환 QoQ)의 잠정 실적 발표
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매출액은 시장기대치에 부합한 가운데 영업이익이 시장 기대치를 소폭 상회함

- 별도기준 원가율은 94.6%로 부진하였으나 연결기업의 원가율이 92.9%로 호조를 보이면서 전반적으로 양호한 실적 달성

- 연결기업의 사고관련 비용은 이번 분기 반영되지 않았음
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해외 및 주택 저수익 현장 종료에 따라 하반기부터는 본격적 이익 개선 추세 나타날 것으로 전망

■1Q25 연결 신규수주 9.4조원 (국내 7.8조원, 해외 1.6조원).
연간 계획의 약 30.3% 달성

- 1Q25 연결 신규수주 9.4조원 (국내 7.8조원, 해외 1.6조원)

- 1Q25 별도 신규수주 6.8조원 (국내 6.1조원, 해외 0.7조원).
연간 계획의 약 39% 달성