금융용어사전

중앙은행이 유가증권을 금융기관을 상대로 사고 팔거나 일반공개시장에 참여해 매매하는 것. 국채나 기타 유가증권을 매출 또는 매입함으로써 시중의 통화량을 늘리거나 줄일 수 있어 금리정책 및 지급준비금제도와 함께 금융정책의 한 수단으로 사용되고 있다.

즉, 시중에 유동성이 과잉상태를 빚고 있을 때(통화량 많은 때)는 중앙은행이 보유증권을 매각해서 돈을 흡수하고 반대로 시장에서 돈의 유통이 잘 안될 때(통화량이 적을 때)는 시중에서 증권을 사들이는 방법으로 자금을 방출한다. 매출의 경우를 매출조작 혹은 매출오퍼레이션, 매입의 경우를 매입조작 혹은 매입오퍼레이션이라 한다.

조작대상에는 일반적으로 국채 및 기타 정부증권이나 은행인수어음과 환어음 및 금, 외국환 등도 포함된다. 금융시장이 고도로 발달하여 금융자산이 다양화되어 있고 금리가 자율화되어 있는 선진국의 경우에는 통화조절수단으로 공개조작대상증권이 많지 않고 금융시장이 미발달되어 있는 등 여건이 성숙되지 않아 본격화되지 못했다.

1980년대 후반 국제수지의 흑로 해외 부문을 통한 통화의 공급이 확대되면서 이를 흡수하기 위해 재정증권, 외국환평형기금채권 및 통화안정증권 등의 발행규모가 확대됨에 따라 양적인 여건이 개선되었으며 그후 발행금리의 실세화를 통한 경쟁입찰방식의 도입, 발행기간의 다양화 등으로 질적인 여건도 개선되어 가고 있다.

통화안정증권(MSB)은 한국은행이 시중에 풀린 돈을 흡수하기 위해 직접 발행하는 채권이다. '통화안정채권' 혹은 줄여서 '통안채'라고도 부른다. 정부의 재정 목적이 아닌, 중앙은행이 통화정책의 일환으로 유동성을 조절하기 위해 쓰는 대표적인 수단이다.

시장에서 돈이 넘쳐 물가와 금리가 불안정해질 조짐이 보이면, 한국은행은 이 통안증권을 발행해 금융기관들로부터 돈을 걷어들인다. 돈을 빌려주고 일종의 약속어음을 발행하는 셈이다. 이 채권은 91일물, 1년물 등 단기물 중심으로 구성되며, 일반 개인은 직접 투자할 수 없다.

통안증권은 국채처럼 보일 수 있지만, 발행 주체는 정부가 아닌 한국은행이다. 즉, 국가 재정이 아니라 금융시장 안정이 목적이라는 점에서 구분된다.

1970년대 국채 시장이 미성숙했던 시절 도입된 이 제도는, 오늘날에도 금리 통제와 물가 관리를 위한 핵심 수단으로 자리잡고 있다. 조용하지만 강력한, 중앙은행의 숨은 무기다.

일반 상업은행이 재원, 채산성 또는 전문성 등의 제약으로 필요한 자금공급을 담당케 하기 위해 특별법에 의해 설립된 금융기관으로 정부가 이들 은행의 자본금의 대부분을 출자하고 업무를 직접 통제하도록 되어 있다.

NH농협은행, SH수협은행, 산업은행 등이 있다.

특수은행은 재원조달을 예금은행과는 달리 주로 자기자본, 정부 및 해외로부터의 차입금 및 채권발행 등에 주로 의존토록 되어 있으나 예금에 의한 자금조달도 허용되어 있다.

또한 이들은 요구불예금계정을 가지고 통화창출기능을 수행하므로 통화금융기관으로 분류되고 있다.

실업급여는 정부가 실직 근로자의 생계를 지원하고 재취업을 촉진하기 위해 1995년에 도입한 고용보험 제도다. 고용보험에 가입한 사업장에서 최근 일정 기간 이상 근무하다가, 본인의 의사와 무관하게 퇴직한 경우 수급 자격이 주어진다.

수급 요건은 이직일 기준 최근 18개월 중 180일 이상을 고용보험 피보험자로 근무한 경우다. 퇴직 사유는 폐업, 도산, 구조조정, 계약 만료 등 비자발적이어야 하며, 재취업 의사와 능력을 갖추고 적극적으로 구직활동을 해야 한다.

실업급여는 구직급여와 취업촉진수당으로 나뉜다. 구직급여는 실직자의 생계 유지를 위해 일정 기간 동안 지급되는 기본급여로, 수급자의 평균임금의 일정 비율(통상 60%)에 해당하는 금액을 지급한다. 2020년 기준으로는 주 40시간 기준 최저임금보다 높은 월 181만 원 수준이 지급되기도 했다.

취업촉진수당은 실업 장기화를 막고 적극적인 구직활동을 장려하기 위한 제도로, 구직급여 소정 급여일수의 절반을 남기고 조기 취업에 성공한 경우 일정 금액이 일시금으로 지급된다. 여기에 직업능력개발수당, 광역구직활동비, 이주비 등이 포함되어 있다.

은행 등 금융회사가 파산하거나 영업정지 등으로 인해 예금자에게 예금을 돌려줄 수 없게 됐을 때, 예금보험기관이 예금자를 대신해 예금을 일정 한도까지 지급하는 공적 보상 제도.
1995년 「예금자보호법」 제정으로 도입됐으며, 현재는 예금보험공사(KDIC)가 운영을 맡고 있다.

이 제도는 금융소비자 보호와 동시에 금융시스템 전체의 건전성을 지키는 안전망 역할을 한다. 일부 금융사의 부실이 금융시장 전체로 번지는 것을 방지하기 위한 구조다.

보호 대상은 예금, 적금, 부금, 원금보전형 신탁, 보험 해약환급금, 투자자예탁금 등 원금이 보장되는 상품에 한정된다. 반면, 후순위채권, 펀드, 실적배당형 변액보험, 증권사 CMA 등은 보호 대상이 아니다.

예금보험의 재원은 부보 금융기관(예: 은행, 보험사, 저축은행, 증권사, 종금사 등)이 납부하는 보험료로 충당하며, 보험기금이 부족할 경우 예금보험공사가 채권을 발행해 자금을 조달할 수 있다.

2025년 9월 1일부터는 금융기관당 1인 기준, 원금과 이자를 포함해 최대 1억 원까지 보호된다.
단, 새마을금고·신협·수협·농협 등 상호금융조합은 예금보험공사 대신 각 중앙회가 자체 적립기금으로 예금자 보호를 맡는다.

누진세율은 소득이나 자산이 많을수록 더 높은 세율을 적용하는 과세 방식이다. 쉽게 말해, 많이 벌수록 더 많이 내는 구조다. 이는 조세 정의 실현의 핵심 도구이자, 고소득층에 대한 소득 재분배 수단으로 기능한다.

우리나라 소득세는 대표적인 누진세 체계다. 연 소득이 1,200만 원이면 세율은 6%지만, 10억 원이 넘으면 최고 45%가 적용된다. 여기에 지방소득세까지 더해지면 실질 세율은 49.5%에 달한다.

이 방식은 겉으로 보면 공평해 보인다. 그러나 고소득층에겐 이중과세, 세부담 과중이라는 비판이, 저소득층에겐 복지 재원 마련의 정당성이라는 기대가 교차한다.

한편, 누진세율은 적용 방식에 따라 다시 나뉜다. 과세표준 전체에 동일한 세율을 적용하는 단순누진세율과, 구간마다 다른 세율을 차등 적용하는 초과누진세율이다. 우리나라가 채택하고 있는 것은 후자다. 일정 소득을 넘긴 구간부터만 높은 세율이 적용되기에, 고소득자도 세율표만 보고 오해하기 쉽다.

세율 하나가 국민 부담, 정책 방향, 나아가 조세 저항까지 좌우하는 시대. 누진세율은 단순한 숫자가 아닌, 정치적 상징이자 사회적 합의의 결과물이다.

임베디드 금융은 결제, 대출, 뱅킹, 보험 등의 금융 서비스를 비금융 플랫폼에 통합하여, 사용자가 기존에 사용하던 앱이나 서비스 안에서 자연스럽게 금융 기능을 이용할 수 있도록 하는 방식이다.

전통적인 금융 모델은 소비자가 직접 금융기관에 접근해야 했지만, 임베디드 금융은 브랜드나 플랫폼의 기존 사용자 경험 안에서 금융을 직접 제공함으로써 접근성과 편의성을 높인다.

이 방식은 API 기반으로 금융 파트너와 연동되며, 대표적인 예로는 ‘지금 구매, 나중 결제(Buy Now, Pay Later)’ 기능이 있다.
기존 핀테크는 독립적인 금융 서비스를 제공하는 데 반해, 임베디드 금융은 비금융 서비스 내에 금융을 녹여 넣는 통합형 경험을 지향한다.

한국에서는 네이버페이, 카카오페이, 토스, 쿠팡페이 등이 대표적이며, 이들 플랫폼은 자체 앱에서 간편결제뿐만 아니라 대출, 보험, 투자를 포함한 다양한 금융 기능을 제공하고 있다.

네이버, 카카오뱅크, 토스 등 주요 플랫폼은 최근 사용자 중심의 금융 상품을 적극적으로 출시하고 있다.

2024년 한국 임베디드 금융 시장은 약 10억 3천만 달러(1조 4천억 원) 규모이며, 전년 대비 21% 성장할 것으로 보인다.

2029년까지 연평균 35.2% 성장하여 약 56억 2천만 달러(7조 6천억 원) 규모에 이를 것으로 예상된다.

글로벌 시장은 2023년 823억 달러에서 2033년까지 2,913억 달러로 약 13배 성장할 것으로 전망된다.

임베디드 금융은 비금융 기업의 새로운 수익원이 되며, 소비자에게는 금융 접근성 향상이라는 이점을 제공한다.
한편, 기존 금융기관과의 규제 차이, 이용자 보호, 데이터 보안, 금융사 간 파트너십 구조 등은 향후 제도적 정비가 필요한 과제로 남아 있다.

침체된 경기를 살리고 소비를 촉진하기 위해 정부가 전 국민에게 지급하는 소비쿠폰으로 민생회복지원금의 일종이다.

2025년 6월 18일 기준 국내에 거주하는 국민 누구나 신청할 수 있고, 접수 기간은 7월 21일부터 9월 12일까지다.

1인당 기본 15만 원을 지급하며, 차상위계층과 한부모가정에는 30만 원, 기초생활수급자에게는 40만 원을 지급한다. 비수도권 주민에게는 3만 원, 인구감소 농어촌 지역 주민에게는 5만 원을 추가로 지원한다.

쿠폰은 카드 포인트, 선불카드, 지역사랑상품권 등 다양한 방식으로 제공하며, 주소지 관할 지역 내 소상공인 매장에서만 사용할 수 있다.

사용 기한은 지급일부터 11월 30일까지이며, 기간 내 사용하지 않은 금액은 소멸된다.

이번 정책은 전 국민을 대상으로 하면서도 취약계층과 특정 지역에 추가 지원을 더하는 '보편+맞춤형' 구조가 특징이다. 2차 지급은 9월 22일부터 소득 상위 10%를 제외한 국민 90%에게 1인당 10만 원씩 추가로 지급할 예정이다.

2020년부터 2022년까지 코로나19 팬데믹 시기에는 재난지원금이라는 이름으로 전국민 지원금이 지급된 바 있다. 당시에는 감염병 확산에 대응한 긴급 구호의 성격이 컸고, 이번 민생회복지원금은 내수 진작과 경기 회복에 초점을 맞춘다. 2024년에도 유사한 논의가 있었으나 예산 협의 과정에서 무산됐고, 2025년에는 새 정부 출범과 함께 정책 최우선 과제로 추진 시행되고 있다.

호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 좁은 해협으로, 중동 산유국의 원유와 천연가스가 세계 시장으로 나아가는 핵심 해상 통로다. 이란과 오만 사이에 위치하며, 전 세계 원유 수송의 약 20%가 이곳을 통해 이루어진다.

호르무즈 해협은 길이 약 160km, 폭은 가장 좁은 곳이 33km에 불과한 좁은 수로로, 북쪽은 이란, 남쪽은 오만과 아랍에미리트에 접해 있다. 이 해협은 페르시아만에서 대양으로 나가는 유일한 해로로, 중동 산유국들의 원유 수출에 있어 전략적 요충지로 꼽힌다.

특히 이란은 이 해협을 통해 자국의 영향력을 행사하려는 시도를 해왔으며, 미국과의 긴장이 고조될 때마다 해협 봉쇄를 언급하며 국제 유가에 영향을 미쳤다.

2025년 6월에도 이란 의회가 미국의 핵 시설 공격에 대한 대응으로 해협 봉쇄를 의결하면서, 세계 에너지 시장의 불안정성이 커지고 있다. 한국의 경우, 수입 원유의 95% 이상이 이 해협을 통과하기 때문에, 해협의 안정성은 국내 에너지 안보와 직결된다. 이러한 이유로 호르무즈 해협은 단순한 해상 통로를 넘어, 국제 정치와 경제에 큰 영향을 미치는 전략적 지역으로 평가된다.

제품이나 서비스의 개발을 시작한 시점부터 실제 시장에 출시되기까지 걸리는 전체 기간을 의미한다.

TTM은 특히 기술, 제조, 스타트업, 소비재 산업 등에서 핵심적인 경쟁 지표로 간주된다. 시장 변화가 빠르고 경쟁이 치열한 환경에서는, 같은 제품이라도 누가 먼저 출시하느냐가 성공을 좌우할 수 있기 때문이다.

짧은 TTM은 빠른 수익화, 경쟁 우위, 고객 반응 조기 확보 등의 장점이 있지만, 너무 단축하면 품질 저하나 리스크 증가로 이어질 수 있다. 반대로 지나치게 긴 TTM은 시장 타이밍을 놓치고 기회비용을 증가시킨다.

따라서 기업은 R&D, 제품 기획, 테스트, 생산, 유통까지 전 과정을 효율화하여 TTM을 최적화하려는 전략을 수립한다. 애자일(Agile), MVP(최소기능제품), 디지털 트윈, 자동화 테스트 도입 등이 TTM을 단축시키기 위한 주요 수단이다.