주식 증거금 뜻과 리스크 | 미수 거래 전 꼭 알아야 할 기본 개념

주식 증거금은 주식을 살 때 미리 맡겨야 하는 최소 금액이에요. 증거금이 적용되면 매수 금액 전부를 한 번에 내지 않아도 거래가 가능해요. 대신, 남은 금액은 정해진 결제일까지 채워야 해요. 즉, 증거금 거래는 돈이 필요 없는 거래가 아니라, 결제에 필요한 돈 입금을 미뤄서 진행하는 거래라고 이해하면 쉬워요.

주문할 때는 증거금만 있으면 매수가 가능해요. 이후 결제일에는 매수 금액 전부를 정산해야 해요. 주식 시장에서 결제일은 매수한 날로부터 2영업일 뒤(T+2)예요. 결제일까지 부족한 금액은 증권사가 일시적으로 대신 내주는 구조예요. 그래서 증거금 거래를 이용할 때는 매수 당일이 아니라, 결제일에 실제로 낼 수 있는 금액을 확인하는 게 중요해요.

증거금률은 주식을 매수할 때 전체 금액 중 얼마를 주문할 때 가지고 있어야 하는지 비율로 나타낸 기준이에요. 보통 증거금률은 20%~60% 수준으로 적용되는 경우가 많고, 일부 종목은 증거금 100%가 적용되기도 해요.

증거금률은 한국거래소에서 일괄 기준으로 정하는 것이 아니라, 각 증권사가 해당 종목의 위험도를 보고 자체적으로 판단해요. 증권사는 증거금률을 정할 때 주가 변동성이 큰지, 거래량이 충분한지, 시가총액 규모는 어느 정도인지, 과거에 급등락이 잦았는지 등을 함께 살펴봐요. 그래서 같은 종목이라도 증권사에 따라 증거금률이 다를 수 있어요.

다만 주가 급등락 등으로 시장 과열이 우려되는 종목은, 한국거래소나 금융당국의 관리 기준에 따라 증거금 100%로 일괄 지정되기도 해요.

증거금 거래는 적은 금액으로도 거래를 시작할 수 있다는 장점이 있지만, 결제 구조를 정확히 이해하지 않으면 생각보다 큰 부담으로 이어질 수 있어요. 따라서 증거금 거래 시작 전에 어떤 상황에서 불이익이 생길 수 있는지는 미리 알아두는 게 좋아요.

증거금 거래에서 결제일(T+2)에 필요한 금액을 채우지 못하면, 부족한 금액은 미수금으로 처리돼요. 미수가 발생한 계좌는 다음 영업일부터 미수동결계좌로 지정되고 이후 30일 동안 모든 증권사에서 증거금 100% 거래만 가능해요.

미수금이 기한 내에 정산되지 않으면, 미수 발생 다음 날(T+3) 장 시작 시점에 증권사가 투자자 동의 없이 주식을 강제로 매도할 수 있어요. 이를 반대매매라고 해요. 반대매매는 매도 시점이나 가격을 투자자가 선택할 수 없고, 급락장에서는 불리한 가격으로 체결될 가능성이 커 주의가 필요해요.

미수가 발생하면 정산이 끝날 때까지 보통 연 9%가 넘는 수준의 높은 연체 이자가 부과될 수 있어요. 기간이 길어질수록 이자 부담도 함께 커져요.

주식 계좌를 만들었다고 해서 바로 증거금 거래가 가능한 건 아니에요. 일반적으로는 증거금 거래가 제한된 상태로 시작해요. 초보 투자자의 과도한 위험을 막으려는 조치예요.

증거금 거래를 이용하려면 증권사 앱이나 홈페이지에서 별도로 사용 설정을 해야 해요. 이 설정은 증권사 앱에서는 보통 '미수거래 등록', 또는 '미수·증거금 거래 신청' 같은 이름으로 표현됩니다. 설정 과정에서는 증거금 거래 이용에 대한 동의와 관련 위험 안내를 확인하는 절차를 거치게 돼요.