[6월 10일] 환율 동향 및 전망

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2025.6.10 달러/원 환율 1,346~1,356원 전망

25.06.10

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 약세 및 주식시장으로의 외인 자금 유입에 하락 예상
글로벌 동향, 미국 기대 인플레이션 하락에 미 달러 약세, 국채금리 하락
마켓 이슈, 국내증시 연일 호조, KOSPI 3,000p 도달 시 달러/원 40원하락

달러/원 환율 동향

달러/원 환율, 달러 약세 및 주식시장으로의 외인 자금 유입에 하락 예상

전일 달러/원 환율은 미국 고용 호조에 따른 달러 강세에 소폭 상승 개장. 하지만 장중 달러가 약세로 전환하며 환율도 하락. 오후장에서도 국내 증시 호조 등 위험선호와 외국인의 주식 순매수세 등 원화 수요 증가에 환율은 1,360원 하회, 전일 종가 대비 2.0원 하락한 1,356.4원에 정규장 마감

야간장에서는 미국 기대 인플레이션 하락에 따른 달러 약세에 낙폭 확대하며 1,354.2원에 마감. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 2.00원 하락한 1,351.70원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 간밤 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,350원대 초중반에서 개장 예상. 미국 기대 인플레이션 하락에 따른 달러 약세가 달러/원에 하락 압력 가할 것으로 예상

한편 대선 이후 국내증시 호조와 더불어 외국인 자금이 주식시장으로 3일 동안 3조원 가까이 순유입되며 환율 하락 자극. 금일 환율은 글로벌 달러 약세 및 수급상 달러 공급 우위에 하방 우세. 장중 1,340원대 진입 시도할 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

글로벌 동향, 미국 기대 인플레이션 하락에 미 달러 약세, 국채금리 하락

전일 미 달러화는 미국 인플레이션 압력 완화 기대에 약세 전환. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.21% 하락한 99.00pt 기록. 뉴욕 연은의 소비자기대설문조사 (SCE)에 따르면, 1~5년 후 기대 인플레이션율은 모두 전월치 대비 하락

1년 기대 인플레이션은 3.2%로 전월대비 0.4%p 하락, 3년은 3.0%로 0.2%p 하락, 5년은 2.6%로 0.1%p 하락. 인플레이션 압력 완화에 따른 연준 금리인하 기대에 미 장단기 국채금리도 대체로 하락. 10년물 금리는 3.3bp 하락해 4.5% 하회

한편 지난 9일 영국 런던에서 재개된 미중 무역협상은 6시간 동안 진행. 미국 측에서는 재무장관, 상무장관, 무역대표부 대표가 참석. 중국 측에서는 허리펑 국무원 총리가 참석. 트럼프 대통령은 이날 협상에 대해 중국은 쉽지 않지만 좋은 보고를 받고 있다고 언급. 미중 양국은 금일 (10일)도 런던에서 협상을 이어나갈 예정

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

마켓 이슈, 국내증시 연일 호조, KOSPI 3,000p 도달 시 달러/원 40원 하락

한국의 새 정부 출범 이후 경기부양 기대에 국내증시가 연일 호조, KOSPI 지수는 3일 동안 5% 이상 급등. 이는 이재명 정부의 증시 활성화 공약에 따른 원화 자산 저평가 해소 기대가 반영된 것에 기인. 구체적으로는 주주 충실의무 상법 개정과 자사주 소각 의무화 등을 통해 기업 지배구조의 투명성을 제고하겠다는 취지

그 외 MSCI 선진국 지수 편입을 위한 로드맵 마련 등도 공약에 포함. 한편 국내증시 호조로 인한 외국인 자금 유입이 달러/원 환율에 미칠 영향을 고려할 필요. 장기적으로 KOSPI 내 외국인 주식 보유액과 달러/원 환율은 역방향 관계. 통계적으로는 다른 조건이 일정할 때 외국인 주식 보유액 1조원 증가 시, 환율은 0.98원 하락하는 관계 관찰 (장기추세 제거)

즉 KOSPI 지수가 3,000p에 도달할 경우 외국인 보유액은 약 40조원 증가, 이 때 달러/원 환율은 40원 하락하는 것으로 추정 (외국인 주식 보유 비중 32% 가정)

외국인 주식 보유액과 달러/원의 역방향 관계

2002년 부터 2022년 까지 'KOSPI 외국인 보유액'과 '달러/원 환율' 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹 추정 / 주: 장기추세를 제거한 수치

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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