[10월 10일] 환율 동향 및 전망

2025.10.10 달러/원 환율 1,410~1,425원 전망

25.10.10

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 1,420원 부근 갭 상승 개장, 고점 매도 물량 출회에 주목
[글로벌 동향] 미국 연방정부 셧다운 8일째, 엔화 가치 절하에 달러 강세
[마켓 이슈] 일본 차기 총리에 다카이치 사나에, BOJ의 금리인상 기대 약화

달러/원 환율 동향

[달러/원 환율] 1,420원 부근 갭 상승 개장, 고점 매도 물량 출회에 주목

2일 달러/원 환율은 한미 관세 협상 불확실성에도 미국 연방정부 셧다운에 따른 달러 약세에 상방은 제한적. 국내 증시 역대 최고치 및 외국인 증시 자금 대규모 순유입에 장중 1,400원 하회. 이후 연휴 앞두고 네고물량 출회는 부진하며 혼조세, 전일 종가 대비 3.2원 하락한 1,400.0원에 정규장 마감

야간장에서는 미국 연방정부 셧다운 관련 불확실성에 상승하며 1,407.00원에 마감. 역외 NDF 환율은 22.85원 상승한 1,420.80원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세와 역외 거래를 감안해 약 20원 가량 갭 상승한 1,420원 부근 개장 예상. 연휴 동안 유로화 및 엔화 약세에 달러화 지수는 99pt까지 급등. 이 같은 글로벌 강 달러가 달러/원 상승 압력으로 작용

다만 단기 급등에 따른 차익 실현 매도, 수출 네고 등이 추가 상승 억제 요인. 금일 서울 환시는 환율 갭 상승 개장 이후 고점 매도 물량 출회 여부와 일본 엔화 가치 흐름에 주시하는 장세 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 미국 연방정부 셧다운 8일째, 엔화 가치 절하에 달러 강세

전일 미 달러화는 연준 위원들 발언 소화 속, 일본 엔화 가치 절하에 강세 지속. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.56% 상승한 99.40pt 기록. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 고용 둔화 리스크를 언급하며 추가 금리인하 시사. 그는 현재 통화정책이 다소 제약적이라며 더 낮은 금리를 예상하고 있다고 발언

반면, 마이클 바 부의장은 추가 금리인하에는 신중해야 한다고 지적. 그는 관세로 인해 연준의 물가안정 목표가 상당한 위험에 직면해있다고 언급. 한편 예산안 처리가 지연되며 연방정부 셧다운은 8일째 지속 중. 미 국채금리는 재료 부재 속 장단기물 모두 소폭 상승. 달러당 엔화 환율은 다카이치 사나에 자민당 총재 당선 이후 153엔까지 상승

다카이치 총재는 중앙은행 (BOJ)의 정책 기조가 정부의 방향과 일치해야 한다고 언급. 그녀의 발언은 확장 재정 (국채 발행)을 위해 금리인상 (이자 부담)은 자제되어야 함으로 해석

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 일본 차기 총리에 다카이치 사나에, BOJ의 금리인상 기대 약화

일본 자민당 총재 선거 직후 엔화 환율은 심리적 저항선인 150엔 돌파하며 약세 압력. 차기 총리인 다카이치 사나에의 적극재정과 금융완화 기조 등 아베노믹스 계승 인식이 퍼졌기 때문. 선거 직후 BOJ의 10월말 금리인상 확률은 기존 68%에서 24%로 급락 (OIS). 하지만 현재 일본 경제는 과거 아베노믹스 시절 때와는 사뭇 다른 환경

그 당시 경제정책의 목표가 디플레이션 탈피에 있었다면, 현재 물가상승률은 3%에 육박함에 따라 물가 안정이 시급. 또한 현재 우에다 총재의 성향이 과거 구로다 총재의 그것과 다른 점에도 주목

구로다 총재는 아베노믹스 지원 등 정책 공조에 적극적 성향. 반면 우에다 총재는 상대적으로 정치보다는 경제 요인에 비중을 두며 통화정책 결정 성향. 당분간 엔화는 새 총리의 완화적 정책 기대에 약세 흐름이 예상. 하지만 높은 임금 및 물가와 BOJ의 매파적 신호를 확인할 경우, 엔화의 강세 전환이 가능할 전망

일본 소비자물가 상승률 및 달러/엔 환율 추이

2006년 부터 2024년 까지 '일본' 근원 '물가상승률' 및 달러/엔 환율 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#한미 관세 협상 #미국 연방정부 셧다운 #외국인 증시 자금 순유입 #엔화 가치 절하 #다카이치 사나에

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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