[12월 30일] 환율 동향 및 전망

2025.12.30 달러/원 환율 1,425~1,436원 전망

25.12.30

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 2025년 마지막 거래일, 종가는 1,420원대 마감 예상
[글로벌 동향] 달러 강보합에도 일본 엔화와 중국 위안화의 동반 강세
[마켓 이슈] 2025년 연말 종가, 여전히 원화는 주요 통화 대비 약세

달러/원 환율 동향

[달러/원 환율] 2025년 마지막 거래일, 종가는 1,420원대 마감 예상

전일 달러/원 환율은 0.3원 하락한 1,440원으로 출발했으나, 이후 국내 증시 상승 등 증시 호조와 외국인 주식 순매수 지속, 당국 물량으로 추정되는 달러 매도 압력, 수출 네고 물량까지 출회되어 종가는 10.5원 하락한 1,429.8원에 정규장이 마감됨

야간장에서는 단기 급락에 대한 되돌림과 뉴욕증시 조정에 따른 위험회피 심리 등에 1,434.1원으로 반등, NDF 역외 환율도 1,430원대 초반에서 호가됨

금일 달러/원 환율은 올해 마지막 환율로 역외에서는 1,430원대까지 반등했으나, 전일에도 개장 이후 하방 압력이 지속되었다는 점, 연말 종가가 매우 중요하다는 점에서 다시 1,420원대로 회귀할 전망

연말에 거래가 많지 않다는 점과 수출 업체의 네고물량 출회, 대외적으로 일본 엔화 및 중국 위안화 등 아시아 통화 강세, 마지막으로 정부의 환율 안정 의지 등 전일과 유사한 개장 이후 환율 하방이 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 달러 강보합에도 일본 엔화와 중국 위안화의 동반 강세

전일 미 달러화는 연말로 시장 분위기가 차분한 가운데 일본 엔화의 강세에도 유로화 약세 등에 0.02% 상승, 강보합을 기록함. 경제지표가 부재한 가운데 미국 11월 잠정 주택판매는 전월대비 3.3% 증가하여 호조를 보였지만 댈러스 연준 제조업 활동지수는 - 10.9로 기준치를 하회하는 위축국면을 지속하여 상반된 결과로 발표됨

전일 공개된 일본 BOJ 12월 금정위 의사록에서 일부 위원들이 너무 낮은 실질금리와 엔화의 과도한 약세를 지적하며 추가 금리인상 필요성을 강조함. 이에 달러/엔 환율이 0.27% 하락하여 엔화가 달러 대비 강세를 이어감. 중국 역외 위안화 환율은 다시 7.0위안을 하회했으며 지난 9월 이후 최저치를 기록함

미국 국채 금리는 장단기에서 모두 소폭 하락했고, 뉴욕증시는 3대 지수 모두 조정을 보였으며, 국제유가는 2% 이상 상승함. 시장은 연말 거래가 많지 않은 가운데 조용하게 지나가고 있음

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 2025년 연말 종가, 여전히 원화는 주요 통화 대비 약세

달러/원 환율이 연말 앞두고 1주일 동안 약 40원 이상 하락했으나, 아직도 원화는 달러 대비 약세를 보이고 있음. 달러화 지수는 연초 107.8pt에서 전일 98pt로 연초 대비 9.1% 하락, 연평균으로는 3.2% 하락함

반면 달러/원 환율은 연초 1,470원에서 전일 1,430원으로 2.7% 하락했으나, 연평균 환율은 1,422원으로 전년도 평균 환율 1,364원에 비해 4.2% 상승함. 즉 달러화는 전세계적으로 3% 이상 하락한 반면 달러/원 환율이 4.2% 상승했다는 점에서 원화는 달러 대비 약 7% 이상 약세를 보였음

특히 지난 8월부터 원화의 달러 약세 양상은 심화, 10월부터 12월까지도 이러한 현상은 지속됨. 달러 약세에도 달러/원 환율 상승 배경으로 달러 부족현상을 지목하고 있으나 역내 달러 부족 현상보다 수요가 몰리는 가운데 공급이 부족한 수급 불균형 영향이 컸음. 따라서 2025년 환율 상승은 외환 수급 불균형이라고 판단됨

달러/원 단기 급락에도 여전히 원화는 약세

2025년 4월 부터 2025년 12월 까지 '달러화 지수' 및 '달러/원 환율' 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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