[7월 7일] 환율 동향 및 전망

2026.07.07 달러/원 환율 1,525~1,540원 전망

26.07.07.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 장초반 삼전 실적 소화, 외국인 주식 매도세에 상승 예상
[글로벌 동향] 달러는 유가 하락과 위험선호에 약보합, 엔화 162엔 상회
[마켓 이슈] 하이닉스 ADR, 일회성 수급 이벤트가 아닌 달러/원의 변곡점

달러/원 환율

[달러/원 환율] 장초반 삼전 실적 소화, 외국인 주식 매도세에 상승 예상

전일 달러/원 환율은 장초반 달러화 지수 반등으로 인해 1,537원까지 상승한 이후에 1,526원까지 반락하는 등 큰 변동성 시현. 이후에는 외국인 주식 순매도와 수출 네고 출회 등 양방향 수급 재료에 1,530원대 초반에서 등락. 오후장 내내 박스권 등락하며 오후장 종가는 전일 종가 대비 4.7원 상승한 1,530.3원 기록

야간장에서는 글로벌 위험선호에도 불구하고 엔화 약세에 동조한 원화에 보합권 등락하며 1,530.0원에 반등 마감. 역외 NDF 환율은 3.30원 상승한 1,527.60원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,525~1,540원 레인지에서 상방이 우세한 흐름 예상. 장초반 삼성전자 2분기 실적 결과 소화하며 변동성 겪을 듯. 이에 맞춰 외국인 주식 매도세 거세질 경우 환율은 상방 압력 받을 소지

다만 하이닉스 ADR 재료 선반영 시 상방이 다소 누그러질 가능성. 대외적으로는 상하방 요인이 혼재. 유가 하락과 위험선호 회복 등은 원화에 긍정적. 반면 엔화 약세는 원화에 약세 동조 압력 가할 것으로 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 달러는 유가 하락과 위험선호에 약보합, 엔화 162엔 상회

전일 미 달러화는 미국 지표 둔화와 국제유가 안정 및 위험선호 회복에 약보합. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.01% 하락한 100.86pt 기록. 미국 경제지표는 비농업 고용 이후 서비스 업황 둔화까지 확인. ISM 서비스업 지수는 54.0으로 확장 국면 유지했으나 전월 54.5에서 하락

하위 지수별로는 고용이 51.2로 반등, 물가는 67.7로 하락. 국제유가는 OPEC+ 증산 계획과 호르무즈 통행 정상화에 하락. 이에 미 달러화 약세를 비롯 국채금리 장단기물도 대체로 소폭 하락. 뉴욕증시는 위험선호심리 회복과 기술주 반등에 힘입어 3대 지수 모두 상승 마감

반면 크리스토퍼 월러 연준 이사의 매파 발언이 약달러와 금리 하락에 제동. 월러는 노동시장이 안정된 가운데, 인플레이션이 핵심 리스크라고 언급. 한편 일본 엔화 환율은 재정 우려와 미일 금리차 지속에 162엔 재차 상회. 전주 당국 실개입이 단행되지 않았다는 소식에 경계심 약화

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 하이닉스 ADR, 일회성 수급 이벤트가 아닌 달러/원의 변곡점

SK하이닉스의 미국 ADR 상장은 약 300억 달러 규모의 신규 달러 공급 이벤트라는 점에서 외환시장 파급력이 작지 않음. 특히 달러 조달자금이 단기간에 대부분 원화로 환전될 경우, 역내 수급 구도는 공급 우위로 급격히 전환될 수 있음. 이는 단순히 환율 레벨을 낮추는 재료를 넘어, 그동안 누적된 고환율 기대를 흔들 수 있는 변수.

핵심은 이번 이벤트가 일회성 환전 물량 소화로 끝날지, 아니면 달러 매도를 가속하는 계기가 될지 여부. 잠정적인 판단은 후자에 가까움. 대규모 달러 자금이 짧은 기간에 공급되면 달러 롱 포지션은 손절 압력에 노출되며 환율 낙폭이 확대될 소지.

이 경우 수출업체도 추가 하락을 의식해 추격 네고에 나서며 환율 하락에 가속도가 붙을 가능성. 즉 ADR 공급충격이 '포지션 조정→환율 하락→포지션 재조정→환율 추가 하락'의 연쇄고리를 만들어낼 수 있다는 의미. 이 경우 시장 참여자의 환율 눈높이 역시 크게 낮아질 전망

ADR 환전 속도별 역내 현물환시장 공급 압력

'ADR 일평균 환전액', 일평균 거래량 대비 비중을 10영업일부터 50영업일까지를 기준으로 그래프를 통해 정리했다.

자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹 계산 / 주: 300억 달러 전액 환전, 달러/원 일평균 거래량 170억 달러 가정

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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