[7월 9일] 환율 동향 및 전망

2026.07.09 달러/원 환율 1,495~1,513원 전망

26.07.09.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 상하방 재료 겹치며 혼조세, 대외 불안 진정시 하락 전환
[글로벌 동향] 유가 급등에 미 금리 상승, 확전 우려 완화에 달러 약보합
[마켓 이슈] 달러/원 뉴노멀의 반론, 줄어드는 인구를 보완할 제조업 생산성

달러/원 환율

[달러/원 환율] 상하방 재료 겹치며 혼조세, 대외 불안 진정시 하락 전환

전일 달러/원 환율은 지정학 긴장에 따른 안전자산 선호에도 불구하고 오전장부터 빠르게 상승폭 되돌림. 외국인 주식 리밸런싱 강도 약화와 SK하이닉스 ADR 이벤트 선반영, 당국 개입 경계까지 맞물리며 오후장 내내 하락 흐름 지속, 오후장 기준가는 전일 기준가 대비 29.7원 하락한 1,498.5원 기록

야간장에서는 저가 매수 유입과 트럼프의 종전 합의 종료 선언에 낙폭 일부 되돌리며 전일 종가 대비 10.8원 하락한 1,505.0원 기록. 역외 NDF 환율은 7.40원 상승한 1,504.90원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,495~1,513원 레인지에서 등락 예상. 금일 환율에는 상하방 재료가 서로 강하게 충돌. 중동 긴장과 유가 급등에 따른 위험회피는 원화 약세 자극 요인

반면 외국인 리밸런싱 약화와 SK하이닉스 ADR 기대는 강세 유도 재료. 잔존한 당국 경계 역시 환율 상단을 누르는 요인. 금일 환율은 상하방 재료 중첩으로 혼조세 예상. 다만 대외 불안 진정시 수급 기대 반영하며 하락 전환 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 유가 급등에 미 금리 상승, 확전 우려 완화에 달러 약보합

전일 미 달러화는 중동 긴장 고조와 유가 급등에도 불구, 확전 제한 가능성에 약보합. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.02% 하락한 101.07pt 기록. 이란군의 호르무즈 해협 공격 이후 트럼프 대통령은 종전 합의가 끝났다고 선언. 이로 인해 WTI 국제유가는 4.37% 급등해 배럴당 73.52달러에 거래

미 국채금리는 국제유가 급등발 인플레 우려에 장단기물 모두 상승. 뉴욕증시는 기술주 반등과 위험회피가 뒤섞이며 3대 지수 혼조. 엔비디아와 브로드컴 반등이 나스닥 지수 상승 견인. 트럼프 대통령은 사태 장기화를 원치 않는다며 확전에는 선 긋기. 전날 발표된 6월 FOMC 의사록에서 만장일치 금리 동결 의견 확인

하지만 물가 상방 위험을 고려시 금리 인상의 근거가 있다는 소수 의견 확인. 과반수 참가자는 장기간 높은 물가가 기대 물가에 영향을 미칠 수 있다고 주장. 워시의 포워드가이던스 폐기에 대해 과반수 참가자가 동조하는 의견

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 달러/원 뉴노멀의 반론, 줄어드는 인구를 보완할 제조업 생산성

전날 달러/원 뉴노멀론과 관련해 인구구조 변화가 원화의 장기 약세 압력으로 작용할 수 있다고 평가. 이번에는 생산성에 초점을 맞춰 반론 점검. 인구 감소가 잠재성장률을 낮출 수는 있겠지만, 노동투입 감소가 곧바로 생산능력 훼손이라 볼 수는 없음

한국은 반도체·자동차 등 제조업 기반이 강하고, 세계 최고 수준의 자동화 역량 보유. IFR에 따르면 한국의 제조업 로봇 밀도는 근로자 1만명당 1,220대로 세계 1위. 여기에 최근 부상하고 있는 피지컬 AI까지 결합될 경우 노동력 감소를 생산성 개선으로 상당 부분 보완할 수 있음

다만 AI 도입이 곧바로 생산성 혁신을 의미하진 않음. AI 도입이 실제 생산 증가로 이어지려면 업무 프로세스 재설계, 조직 운영 변화 등이 병행되어야 함. 결국 원화의 장기 균형은 인구구조 변화뿐 아니라 생산성 제고 여부에도 좌우될 전망. 인구가 줄어도 공장이 진화한다면, 원화의 장기 약세 압력은 일부 완충될 수 있음

근로자 1만명당 로봇 밀도, 한국이 전세계 1위

근로자 1만명당 '로봇 밀도'에 대해 한국을 포함한 총 10개국 수치를 그래프로 정리했다.

자료: IFR, KB국민은행 자본시장사업그룹 / 주: 2024년 기준

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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