[10월 8일] 환율 동향 및 전망

2026.10.08 달러/원 환율 1,334~1,346원 전망

26.10.08.

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핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 장기금리 상승에도 반도체 업황 양호하면 달러 공급 우위
[글로벌 동향] 프랑스 재정 우려 다시 부각, 유로화 급락에 달러 강세
[마켓 이슈] 국내 달러 수요와 공급, 결국 반도체 업황과 외국인 투자 여부

달러/원 환율

[달러/원 환율] 장기금리 상승에도 반도체 업황 양호하면 달러 공급 우위

전일 달러/원 환율은 프랑스 재정 우려 완화에 유로화가 반등하며 달러 약세를 반영, 개장부터 1,339원으로 출발, 장중 외국인의 국내 주식 순매도, 역외에서 달러 강세 등에도 달러 선물 매도가 강하게 출회되며 1,330원대 후반에서 등락이 이어짐

야간에는 프랑스 등 재정에 대한 우려와 국채 금리 반등, 뉴욕증시 상승 등 불확실성이 이어지며 0.9원 상승한 1,339.0원에 마감, NDF 역외 환율도 1,338.8원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화 강세에도 역외환율이 안정을 보이고, 외환 수급에서도 공급 우위가 예상되어 1,340원 전후에서 등락할 것으로 예상됨. 프랑스 등 재정에 대한 우려에 장기금리가 다시 상승, 하지만 금리 상승에도 국내 외환 수급과 증시를 이끄는 반도체 업황은 여전히 양호

미 연준의 추가 금리인상 시점이 연말로 예상되고, 금리 상승에도 반도체 업황 영향이 제한적이라면 국내 외환수급에서는 달러 공급 우위가 지속될 전망. 다만 대외 불확실성, 연휴 등에 환율은 혼조가 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 프랑스 재정 우려 다시 부각, 유로화 급락에 달러 강세

전일 미 달러화는 연준의 9월 FOMC 의사록 공개와 프랑스 국채 금리의 재반등 소식에 강세, 달러화 지수는 0.42% 상승한 102.28pt를 기록, 유로/달러 환율은 0.56%, 영국 파운드/달러는 0.46% 급락함. 새벽에 공개된 9월 FOMC 의사록에서는 만장일치로 9월 금리인상 결정에 동의, 다만 향후 물가상승에 대해서는 이견이 있었으며, 10월말 연속 인상에 대해서도 이견이 있었음

연준 위원들이 연내 추가 금리 인상 가능성을 높게 예상함에 따라 10월말 회의보다 12월 중순 회의에서 금리를 인상할 것으로 추측됨. 프랑스 장기 금리가 전 전일 10bp 이상 하락했으나, 전일에는 다시 10bp 이상 급반등하며 재정에 대한 우려를 반영

이에 영국과 독일 장기금리도 동반 상승, 미국 10년물 금리도 소폭 상승함. 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 조정을 보였고, 여전히 금리 상승, 재정에 대한 불안이 잔존하고 있음을 시사함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 국내 달러 수요와 공급, 결국 반도체 업황과 외국인 투자 여부

미국 국채 금리의 상승과 달러화의 강세에도 달러/원 환율은 비교적 하방 압력이 지속되고 있음. 국내로 들어오는 외화, 즉 달러화의 공급과 수요는 경상수지와 금융계정수지로 확인할 수 있음. 매월 무역수지는 흑자는 반도체 호황으로 300억 달러 이상을 기록, 9월에는 무려 492억 달러의 흑자를 달성함

이러한 막대한 달러 자금 유입에도 나가는 달러 자본도 확인, 이는 주로 해외직접투자와 해외증권투자로 구분되는데, 국내 기업들의 해외직접투자는 연간으로 크게 변동하지 않음. 환율이 높을 경우 해외 직접투자 수요는 약화됨

반면 해외증권투자는 외국인의 국내 주식, 채권 순매도, 또는 국내 민간, 정부의 해외투자 수요로 볼 수 있으. 7월에는 421억 달러의 경상수지 흑자를, 반면 해외직접 및 증권투자는 95.3억 달러에 불과, 결국 달러/원 환율은 반도체 업황과 외국인의 국내 금융투자 여부가 가장 중요한 변수임

한국 경상수지 흑자 최대, 해외투자 수요는 약화

2022년 7월부터 2026년 7월까지 '한국' 경상수지 및 직접투자+증권투자 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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문정희 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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