[11월 9일] 환율 동향 및 전망

2026.11.09 달러/원 환율 1,355~1,368원 전망

26.11.09.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 글로벌 달러 강세에 상승 출발, 기술주 반등이 상단 제약
[글로벌 동향] 미국 10월 고용 서프라이즈에 달러 강세, 기술주는 반등
[마켓 이슈] AI 투자 지연은 가능, 다만 반도체 호황 사이클 종료는 시기상조

달러/원 환율

[달러/원 환율] 글로벌 달러 강세에 상승 출발, 기술주 반등이 상단 제약

전일 달러/원 환율은 미국 중간선거 직후 글로벌 기술주 매도 등 위험회피 분위기에 상승 흐름. 숏 포지션 청산 등 기술적 요인에 1,362원까지 급등한 뒤 수출 네고 출회 및 고점 매도 등에 상승 폭 축소. 서울장 종가는 전일대비 14.5원 상승한 1,356.6원 기록

야간장에서는 미국 기술주 반등에도 불구하고 고용 서프라이즈에 따른 글로벌 달러 강세에 전일 6시 종가 대비 7.5원 상승한 1,363.0원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 8.05원 상승한 1,363.90원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,355~1,368원 범위에서 등락 예상. 미국 고용 서프라이즈에 따른 강달러가 환율 상방 자극. 이에 달러 숏 포지션 추가 청산되며 환율도 추가 상승 가능. 다만 기술주 반등에 따른 위험선호심리 회복이 상단 제약

외국인의 국내 주식 순매도세가 누그러드는 동시에 고점 매도 수출 네고도 출회할 소지. 또한 속도 조절 위한 외환당국의 스무딩오퍼레이션 가능성 역시 경계할 재료

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 미국 10월 고용 서프라이즈에 달러 강세, 기술주는 반등

전일 미 달러화는 미국 10월 고용 서프라이즈와 연준 추가 금리 인상 기대에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.68% 상승한 102.28pt 기록. 미국 10월 비농업 고용은 전월대비 16.5만명 증가하며 예상치 (+6.5만명)를 큰 폭 상회. 8~9월 고용은 총 8.4만명 상향 수정. 실업률은 9월 4.2%에서 11월 4.1%로 0.1%p 하락

이에 FedWatch의 12월 연준 금리 인상 확률은 76.3%로 상승. 미 국채 2년물과 10년물은 각각 4.51%, 4.86%로 상승. 한편 민주당의 미 의회 양원 장악 이후 AI와 데이터센터에 대한 규제 강화 우려 확산. 다만 전일에는 기술주에 반발 매수 유입되며 나스닥은 1.09% 상승

필라델피아 반도체지수도 4.21% 상승하며 주간 낙폭을 일부 되돌림. WTI 국제유가는 종전 불확실성에 전일대비 0.34% 상승한 배럴당 90.83달러 마감. 미군은 이란 방공시설 공습에 나서며 중간선거 이후 첫 군사행동 개시

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] AI 투자 지연은 가능, 다만 반도체 호황 사이클 종료는 시기상조

미국 중간선거 이후 AI 투자에 대한 불확실성이 부각되며 KOSPI 등 주요 증시가 급락. 민주당의 상하원 장악과 텍사스 등 주정부 정책 변화로 데이터센터 건설에 대한 규제 강화 및 인허가 지연 가능성이 높아졌기 때문. 이에 따라 AI 인프라 투자에 대한 기업 비용 부담이 증가하고, 투자 시점과 지역 등 기존 계획이 조정될 가능성

이는 AI 및 반도체 관련주의 투자심리 위축과 금융시장 변동성 확대 요인으로 작용할 전망. 다만 이러한 정치적 압박이 AI 투자 사이클의 구조적 둔화를 의미하지는 않음. 미국과 중국 간 AI 패권 경쟁이 지속되는 가운데, 빅테크 기업들 역시 시장 선점과 기술우위 확보를 위해 투자를 확대할 유인이 강하기 때문

따라서 일부 프로젝트 지연이나 지역 재배치 등은 불가피할 수 있으나, AI 인프라에 대한 중장기 투자 수요는 유지될 전망. 따라서 이번 중간선거를 계기로 반도체 호황 사이클이 종료될 것이란 우려는 과도하다는 판단

미국 데이터센터 계획·건설·가동 현황

미국 11개주의 미국 '데이터센터' 계획, 건설, 가동 현황을 표로 정리했다.

자료: Cleanview (2026.11.5), KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#미국중간선거 #글로벌기술주매도 #고용서프라이즈 #데이터센터규제 #반도체사이클

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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