여전히 안갯속 헤매는 원화, 초점은 다시 미국으로

• 이번 주 미 달러화는 상하방 요인 혼재로 인해 방향성이 뚜렷하지 못한 흐름이 예상. 상방 요인으로는 일본 BOJ의 인상 기대 약화에 따른 엔화 약세, 연준 위원들의 매파적 발언. 하방 요인으로는 미국 연방정부 셧다운 장기화에 따른 경기둔화 압력 가중 등
  
• 특히 전주 FOMC에서 파월 의장 발언과 같이 연준 위원들의 매파적 기조가 확인될 경우, 미 달러화 지수는 3달 만에 다시 100pt 상회도 가능. 반대로 셧다운이 장기화되고 있어, 이에 따른 정부지출 감소 및 소비심리 둔화 우려가 부각된다면 달러 약세 전환 예상
• 한편 셧다운으로 정부의 공식 경제지표 미 발표. 시장은 ISM 및 ADP 등 민간 지표와 시카고 연은의 실업률 대체 지표 등에 주목할 전망

• 달러/원 환율은 글로벌 달러 혼조로 인해 변동성 확대가 예상되나, 한미 협상 타결 및 외환시장 안정 기대에 추가 상승보다는 하락 전환 가능성이 더 높다는 판단. 월초 이월 네고 물량과 당국 개입 경계에 1,430원대에서 저항. 약 달러 시 1,400원 부근까지도 하락 가능
• 일본 달러/엔 환율은 BOJ 금리인상 기대 약화에 따른 엔화 약세에 155엔까지 추가 상승 가능. 다만 미국 셧다운 장기화로 경기둔화 우려 부각 시, 엔화 자산 선호에 하향 조정 예상
• 유로/달러 환율은 글로벌 달러 혼조에 연동하며 등락. 100일 이평선 1.166달러가 새로운 저항선으로 작용 중
• 중국 달러/위안 환율은 외환당국의 지속적인 위안화 절상 고시에 완만한 하락 흐름. 하단은 7.10위안으로 예상

• 10월 30일 기준으로 AI모델이 과거 유사 시기를 찾고, 그 시기의 데이터를 기반으로 향후 1개월 환율 움직임을 예측
• 최근 모델은 2009년 11월을 현재와 유사한 시기로 인식. 당시 달러/원 환율은 특별한 재료 부재한 가운데 주요 경제지표 발표 및 수급에 따라 움직이는 변동성 적은 흐름
• 유사 시기 움직임으로 보아 달러/원 환율은 보합 흐름 보일 것으로 예상
  ※ 보합은 +/- 5원 범위로 설정

금리 스왑 (IRS), 주 초반 국고채 30년 입찰 대기, 경기회복 기대에 금리 하방 제한될 전망

• 지난주 IRS 금리는 큰 폭의 약세로 마감. 미 연준의 매파적으로 평가된 FOMC 회의 결과 및 한국의 3분기 실질GDP 속보치가 예상치를 상회한 영향에 금리는 큰 폭으로 상승 마감
• 이번주 IRS 금리는 약 보합세 흐름을 이어갈 것으로 예상. 주 초반 예정된 국고채 30년 입찰 및 국내 경기회복 기대감에 따라 금리 하방 압력은 제한될 것으로 전망

통화 스왑 (CRS), 공공기관 발행 스케줄 대기, 미국 ADP 고용 결과 주시하며 변동성 나타날 전망

• 지난주 CRS 금리는 전구간 상승으로 마감. 위험자산선호심리, 한국의 3분기 실질GDP 성장률의 시장 예상 상회, 매파적 FOMC 회의 결과 등 채권 약세 재료 소화하며 대내외 금리 상승했고, 이에 CRS 금리도 연동하며 전구간 상승 마감
• 이번주 CRS 금리는 공공기관 발행 스케줄을 대기하며 조심스러운 모습으로 출발. 이후 미국 ADP 고용 지표 결과에 따른 연준 금리 경로 기대 변화에 따라 변동성 보일 것으로 예상