미국 주요 경제지표에 주목해야 할 한 주

지난 주

지난주 미국 증시는 AI 에이전트가 기존 소프트웨어를 대체할 수 있다는 우려가 불거지며 하락했습니다. 앤트로픽의 ‘클로드 코워크’ 발표 이후 AI의 발전이 기존 소프트웨어의 비즈니스를 위협하고, 향후에는 AI 인프라 투자 규모도 축소될 것이라는 우려가 퍼지면서 AI 기술주 전반이 약세를 보였습니다. 국내 증시도 글로벌 AI 기술주 약세에 동조되며 반도체 중심의 차익 실현이 나타났고, 외국인 투자자의 순매도 확대로 하락했습니다.


이번 주

미국 주요 경제지표 발표가 예정되어 있습니다. 양적완화(QE)를 반대했던 케빈 워시가 차기 연준 의장으로 지명된 이후, 완화적 유동성 정책이 축소될 수 있다는 우려가 부각됐습니다. 이에 따라 통화정책에 영향을 주는 경제지표에 대한 민감도도 높아질 것으로 예상됩니다.

1월 고용보고서는 최근 발표된 감원 및 구인 건수가 부진했던 점을 고려할 때, 점진적인 둔화 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 소비자물가지수 상승률도 둔화되는 모습을 보인다면, 매파적인 통화정책 기조에 대한 우려는 일정 부분 완화될 것으로 기대됩니다.

지난주 달러/원 환율은 1,470원을 상회하는 등 상승 흐름이 이어졌습니다. 이러한 환율 상승은 무엇보다 국내외 금융시장의 가격 변동성이 커졌기 때문이며, 이 같은 변동성 확대로 인해 위험 회피 심리가 고조되면서 상대적으로 안전자산인 달러 선호가 강해졌기 때문입니다. 금주 주목할 경제지표는 미국의 1월 고용보고서와 소비자물가지수 등이며, 컨센서스는 고용과 물가 모두 양호하거나 안정적일 것으로 예상됩니다.

통상 2월은 금융시장의 불확실성이 커지는 한 달이었습니다. 최근 비트코인과 미국 기술주 급등락, 그리고 지난주 말 일본 중의원 선거 이후 엔화 변동성에도 주시할 필요가 있겠습니다. 달러/원 역시 큰 변동성을 겪을 전망인 가운데, 다음 주 설 연휴를 앞두고 출회될 달러 매도 물량 등 수급 요인에도 주목할 필요가 있겠습니다.

지난 한 주 글로벌 금융시장에서 주요 자산의 가격은 극심한 변동성을 보였습니다. 미국 기술주인 나스닥 지수가 -3% 이상 하락하고, 위험자산 회피 등에 은(Silver) 선물 가격과 비트코인 등 가상화폐 가격이 -10% 이상 하락하기도 했습니다. 이러한 국외 시장 변동성은 국내 금융시장에도 영향을 미칩니다.

외국인 투자자들의 대규모 국내 주식 순매도가 증시 변동성 확대를 자극했고, 이에 따라 달러/원 환율도 3주 만에 1,470원을 상회하기도 했습니다. 금주에도 역시 시장 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 금주 발표될 미국의 1월 고용 및 소비자물가 등 경제지표와 지난주 말 일본 중의원 선거 결과 소화, 미·일 외환당국의 공조 개입 경계 등이 달러/원의 큰 변동성을 유발할 수 있겠습니다.