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다양한 투자상품·서비스를 개발하고 신속하게 공급할 수 있는 환경을 조성하여 투자자 기반을 확대하고 자본시장 유동성을 강화한다는 계획
○ 장기 투자를 촉진하고 위험을 경감하는 방향으로 다양한 형태의 투자상품을 개발하고 공급할 수 있는 환경을 조성하고 신속하게 공급하여 투자자 기반을 확대
⁶ Initial Public Offering
⁷ 인도네시아의 수도 자카르타(Jakarta)와 자카르타를 둘러싼 지역을 지칭하며, 현지에서는 이들 5개 지역 Jakarta/ Bogor/Depok/Tangerang/Bekasi의 앞 글자들을 조합해 Jabodetabek이라고 불리는 지역
⁸ 수쿠크(Sukuk): 이슬람채권으로 check의 원어인 아라비아어 sakk의 복수형이며, 이자를 금기시하는 이슬람 경전 코란의 정신에 따라 발행자금을 사업이나 실물거래에 투자하고 투자수익의 일부를 이자가 아닌 배당금 형태로 지급
○ 주식시장 유동성 강화를 위해 시장 조성자⁹나 유동성 공급자¹⁰를 활성화하고 증권 대차거래와 마진거래¹¹도 활성화
○ 증권거래소 내 장내파생상품을 개발·확대하고 자산유동화증권과 채권 등의 투자상품을 통해 유동화 시장을 활성화
○ 거래자금 예치를 위한 대체상품을 활성화하고 증권 계정과 투자펀드 계정에 예치하여 자본시장 증권 거래의 효율성을 향상
‘2023~2027 인도네시아 자본시장 로드맵’의 비전·미션·목표와 발전 방향
자료: OJK
⁹ Market Maker
¹⁰ Liquidity Provider
¹¹ 마진거래: 증권사들이 투자자들에게 소액의 필요 증거금만을 받고 몇 배의 레버리지를 허용하는 거래
ESG¹² 등 자본시장 내 지속가능 금융(Sustainable Finance) 프로그램을 가속화하고 관련 금융 생태계를 구축
○ 2017년 OJK는 과도한 자원 사용, 사회적 불평등 심화, 환경 파괴에 대한 여신 및 투자를 방지 하기 위해 ‘금융기관, 발행 기업, 상장기업을 위한 지속가능 금융 시행’이라는 규제를 발표
○ 이번 로드맵에서는 자본시장 측면에서 지속가능 금융을 가속화하기 위해 지속가능성 및 그린 택소노미 관련 공시를 강화하고 자본시장 참여 금융기관과 투자자들의 역할을 강화
○ ESG나 친환경 투자상품에 대한 가이드라인 및 공시 표준을 마련해 시행하고, ESG 가치에 부합 하면서 이슬람 율법 샤리아(Shariah)를 따르는 금융상품을 공급
¹² Environmental(환경), Social(사회), Governance(지배구조)의 영문 첫 글자를 조합한 단어로, 기업 경영 및 투자 에서 지속가능성을 달성하기 위한 3가지 핵심요소 (출처: 한국거래소)
¹³ mitigation and adaptation to climate change
모범 사례(Best Practice)에 부합하도록 자본시장 참여자들의 역할과 책임을 강화하고, 디지털 혁신을 촉진하면서도 책임감 있는 혁신을 위해 감독을 강화
○ 증권회사의 건전성을 자기 자본금을 기준으로 하는 사업활동의 범위에 따라 인수사(Securities Underwriter) ¹⁴ 와 중개사(Securities Brokerage) ¹⁵로 구분하여 관리·강화
○ 자산운용사에 대해 유동성 위험관리 규제를 시행하고 사업의 범위에 따라 지배구조와 자본에 대한 세분화된 요건을 충족하도록 관리를 강화
○ 펀드 및 자산운용사의 등급·순위 등 평가 규제를 마련하고 펀드 평가사를 통해 뮤추얼 펀드 및 자산운용사를 평가하여 뮤추얼 펀드의 성과와 관리에 대한 정보를 제공
○ 증권, 은행 등 뮤추얼 펀드 판매 대행사에 대한 규제와 전자거래 투자상품 관련 디지털 혁신에 대한 규제를 강화하여 투자상품의 유통과 마케팅 등에 있어 신속하면서도 책임감 있는 혁신을 통해 공신력을 제고
○ 특정 업무를 수행하는 직원들에 대한 인증제도를 통해 자본시장 참여자들의 전문성을 강화하고, 자본시장 참여 기관들의 IT 위험관리 규제를 강화해 기술 인프라의 보안 및 신뢰성을 강화
○ 자금세탁 및 테러자금조달 방지와 관련해 컴플라이언스도 강화
¹⁴ 인도네시아어로는 Penjamin Emisi Efek (PEE)
¹⁵ 인도네시아어로는 Perantara Pedagang Efek (PPE)
투자자 보호를 위해 공시나 정보의 객관성을 높이고, 기업 부실이나 증권사 및 그 직원의 불법으로 인한 위험이나 손실로부터 투자자를 보호
○ 자본시장을 통한 공개 회사 및 발행 기업에 대해 독립 감사인 보고서의 감사인 의견 및 주요 감사사항을 공개하도록 하는 등 투자자 보호 및 감독을 강화
○ 오해의 소지가 있는 정보로 인한 위험을 줄이기 위해 인플루언서(influencer)를 감독
○ 기업의 부실이나 실적 감소로 상장폐지 위험에 처한 기업의 주식 거래를 위한 특별 감시 보드 (Special Monitoring Board)를 신설
○ 투자자 보호 기금의 보호 범위를 뮤추얼 펀드와 크라우드 펀딩 서비스로 확대하고, 불법 이익 반환을 통해 피해자들의 손실을 보상
¹⁶ Indonesia Securities Investor Protection Fund (SIPF)
¹⁷ Indonesia Stock Exchange (IDX)
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