위아래 방향성 찾는 달러/원, 변수는 위안화

5월 20일 달러/원 환율 1,348~1,358원 전망

2024.05.20

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 연준 인사들 발언 소화하며 새로운 레인지 탐색 장세 예상
글로벌 동향, 연준 매파 인사의 침묵과 경기선행지수 부진에 달러화 약세
마켓 이슈, 중국의 대규모 경기부양책에 증시 및 원자재 가격 상승세

달러/원 환율, 연준 인사들 발언 소화하며 새로운 레인지 탐색 장세 예상

17일 달러/원 환율은 전일 24원 급락에 따른 되돌림 압력이 작용하며 상승 출발함. 이후 역내에서는 결제 수요가 유입되고 역외에서는 매수 물량이 나오는 등 수급 상으로도 상방이 우세한 흐름을 보이며 9.9원 상승한 1,354.9원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국의 4월 경기선행지수 시장 예상 하회와 연준 주요 인사의 중립적 입장에 강달러가 진정되며 17일 종가 대비 1.15원 하락한 1,351.4원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 주말간 연준 인사들의 발언을 소화하며 1,350원대 초중반에서 등락이 예상됨. 미국 장단기 국채금리 반등이 달러를 지지한다는 점에서 환율이 지난 주 처럼 큰 폭으로 하락하긴 어려운 환경임

하지만 달러/원 환율이 4월 초 이후 처음으로 1,350원대에 진입한 만큼, 새로운 레인지를 탐색하는 장세가 될 것으로 판단됨. 금일 서울 환시에는 장중에 발표될 주요 경제지표나 이벤트가 부재한 가운데, 달러/원은 중국 위안화 가치에 연동하는 흐름을 보일 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 연준 매파 인사의 침묵과 경기선행지수 부진에 달러화 약세

17일 미 달러화는 연준 인사 발언 및 경제지표 결과를 소화하며 혼조세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.01% 하락한 104.5pt를 기록하며, 1거래일 만에 다시 하락으로 전환함. 미국 국채금리가 그간의 급락을 되돌리며 장단기 모두 상승한 것이 달러 가치를 지지함. 2년물 및 10년물 금리는 각각 2.9bp 및 4.6bp 상승함

하지만 연준의 매파 인사인 크리스토퍼 월러 이사가 통화정책에 대한 언급을 자제했고, 컨퍼런스보드의 4월 경기선행지수 (LEI)가 전월비 0.6% 하락하며 시장 예상치 (0.3% 하락)를 두 배나 하회한 것이 달러 약세에 일조함

뉴욕증시는 미국 경기둔화 신호 및 금리 상승에 혼조세를 나타냄. 한편 이자벨 슈나벨 ECB 집행이사는 6~7월 연속 금리인하에 대해 신중한 입장을 내비쳤고, 이에 유로화는 강세를 나타냄

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 중국의 대규모 경기부양책에 증시 및 원자재 가격 상승세

지난 주 금요일 (17) 중국 정부는 1조 위안 (1,410억 달러) 규모의 초장기 특별국채 발행을 시행했음. 중국의 특별국채 발행은 역대 네 번째이며, 조달한 자금은 주로 대형 인프라 사업에 투입될 것으로 알려짐. 또한 같은 날 지방정부의 미분양 주택 매입 등의 내용이 담긴 부동산 경기부양 조치도 발표함

중국의 이 같은 대규모 경기부양 조치는 중국 내수 및 부동산 경기가 여전히 부진한 국면을 지속하고 있기 때문임. 4월 소매판매는 전년비 2.3% 증가에 그치며 22년 12월 이후 최저치를 기록했고, 신규주택 판매는 1년 넘게 감소세를 지속 중임. 중국의 대규모 경기부양책에 주식 및 원자재 시장이 반응하고 있음

상해종합 및 홍콩 증시가 상승장을 보이고 있으며, 구리 가격은 중국 수요 증가 기대로 인해 역대 최고치인 파운드당 5달러를 상회함. 한편 다른 조건이 일정할 때 중국 경기회복 기대 및 증시 호조는 위안화 강세 요인임

중국의 소비 및 주택판매 부진 지속

'중국'의 대규모 '경기부양' 조치는 중국 내수 및 부동산 경기가 여전히 부진한 국면을 지속하고 있기 때문임. 이에 4월 소매판매는 전년비 2.3% 증가에 그치며 22년 12월 이후 최저치를 기록했고, 신규주택 판매는 1년 넘게 감소세를 지속 중임을 보여주는 그래프이다.

자료: Financial Times, Bloomberg

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

'IRS/CRS' 및 'Swap Point'를 나타내는 표이다. IRS와 CRS의 1년,3년,5년물의 지표를 알려주고 있다.

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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