[6월 4일] 환율 동향 및 전망

달러/원 환율 1,365~1,375원 전망

2024.06.04

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 되돌림 압력 및 미 달러화 약세에 1,360원대 진입 시도
글로벌 동향, 미국 제조업황 부진에 장단기 국채금리 및 달러 지수 급락
마켓 이슈, 이번 주 ECB 회의 앞두고 유로 강세에 베팅하는 투기 세력들

달러/원 환율, 되돌림 압력 및 미 달러화 약세에 1,360원대 진입 시도

전일 달러/원 환율은 지난 주 미국의 4월 PCE물가가 시장 예상에 부합하며 달러가 약세를 보임에 따라 개장부터 하락 출발함. 또한 위험선호심리로 인한 국내 증시 호조 및 외국인 순매수 등 양호한 수급 여건에 하락세가 지속되었으며, 31일 종가 대비 8.4원 하락한 1,376.1원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국의 5월 제조업 PMI 시장 예상 하회에 따른 달러 약세 및 위험선호심리에 전일 종가 대비 4.15원 하락한 1,369.75원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미국 5월 제조업 PMI 부진 여파에 달러가 약세를 보임에 따라 하방이 우세할 것으로 예상됨. 미국 제조업황 둔화로 인한 연준 금리인하 기대 및 위험선호심리에 주요 아시아 통화가 모두 강세로 전환, 이에 원화도 동조할 것으로 보임

또한 지난 주 급락에 따른 되돌림 압력으로 인해 큰 폭의 하락도 가능하다는 판단. 기술적으로는 20일 이평선인 1,365원까지도 하락이 가능한 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 제조업황 부진에 장단기 국채금리 및 달러 지수 급락

전일 미 달러화는 시장 예상을 크게 밑돈 미국 제조업 PMI에 약세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.54% 하락한 104.07pt를 기록함. ISM의 5월 제조업 PMI는 48.7을 기록하며 예상치 (49.5) 및 전월치 (49.2)를 모두 하회함

특히 PMI 하위 지수인 신규주문이 12개월 만에 최저치인 45.4를 기록함. 제조업 업황 부진이 확인되며 연준의 금리인하 기대는 강화됨. 페드워치 (FedWatch)의 9월 금리인하 확률은 64%로 하루 전보다 약 10%p 상승함. 이에 미국 국채금리도 장단기 모두 하락함. 2년물은 6.5bp 및 10년물은 11.0bp 하락함

뉴욕증시는 위험선호 및 경기둔화 신호가 서로 혼재되며 혼조세를 보임. 한편 국제유가 (WTI 근월물)는 OPEC+의 감산 축소 시사 소식에 3.6% 급락한 배럴당 74.22달러를 기록함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 이번 주 ECB 회의 앞두고 유로 강세에 베팅하는 투기 세력들

유럽중앙은행 (ECB)은 이번 주 목요일 (6일) 예정된 통화정책회의에서 정책금리를 25bp 인하할 것으로 전망됨. ECB 금리인하의 배경은 스위스 및 스웨덴 중앙은행과 마찬가지로 소비자물가 상승률의 둔화를 지목할 것으로 예상됨

ECB의 금리인하는 미국과의 금리차 측면에서 유로화 약세 요인이지만, 유로/달러 환율은 지난 4월 말부터 현재까지 상승 추세를 보이고 있음. 이는 시장이 이미 ECB의 6월 금리인하 기대를 선반영했기 때문인 것으로 판단됨. 유로화에 대한 투기적 매수도 늘어나고 있음

미국 상품선물거래위원회 (CFTC)에 따르면, 최근 비상업 부문의 유로화 선물에 대한 순매수 포지션은 4주 연속 증가했음. 최근 유로지역의 인플레이션 재가속 우려 및 경기 회복 흐름을 감안했을 때 ECB가 7월에도 연속 금리인하에 나서기는 어려울 전망이며, 따라서 유로화도 당분간은 강세 흐름을 지속할 것으로 예상됨

유로화에 대한 투기적 순매수 포지션 확대 추세

'유럽중앙은행'(ECB)은 이번 주 목요일(6일) 예정된 '통화정책회의'에서 정책금리를 25bp 인하할 것으로 전망되는 내용의 그래프이다.

자료: CFTC

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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