[8월 16일] 환율 동향 및 전망

2024.8.16 달러/원 환율 1,358~1,368원 전망

2024.08.16

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 양호한 소비로 경착륙 위험 완화, 환율은 점진적 하락
글로벌 동향, 미국의 양호한 소비와 고용지표 개선에 금리와 달러 반등
마켓 이슈, 미국 물가와 소비지표 모두 확인, 9월 '빅 컷' 확률 큰 폭 하락

달러/원 환율, 미국 양호한 소비로 경착륙 위험 완화, 환율은 점진적 하락

지난 14일 달러/원 환율은 미국의 7월 생산자물가 둔화 소식과 뉴욕증시 반등, 위험 회피심리 완화 및 달러화 약세 영향에 개장부터 하락 출발하여 낙폭을 확대, 종가는 10원 가까이 하락한 1,360.6원에 마감함

야간 시장에서도 달러 약세가 지속되며 1,358원으로 마감함. 15일 한국은 광복절로 휴장한 가운데 미국 7월 소매판매 호조, 미국 국채 금리 상승 및 달러화 반등에 NDF는 4.85원 상승한 1,362.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 7월 소매판매 호조로 9월 빅 컷 기대가 약화되었으나 금리인하 전망은 유지되고 기술주의 나스닥 지수 상승과 위험선호 심리 지속으로 1,360원대 초중반에서 등락할 것으로 예상됨

미국 소비 경기가 호조를 보였으나 미국의 금리인하 예상 경로는 유지, 오히려 경기침체 우려가 반감된 점이 긍정적, 경기 후퇴 우려 완화는 달러/원 환율에 하방 요인으로 작용할 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국의 양호한 소비와 고용지표 개선에 금리와 달러 반등

전일 미 달러화는 미국 7월 소매판매 결과가 예상치를 크게 상회함에 따라 미국 경기침체에 대한 우려 및 9월 연준의 빅 컷 (50bp 금리인하) 가능성이 희석되며 주요 통화에 대해 강세를 보임. 7월 전체 소매판매는 전월대비 1.0% 증가하여 예상치 0.4%를 크게 상회함

전 전월이 0.0%에서 -0.2%로 하향 조정된 점을 감안해도 소비는 양호한 것으로 확인됨. 자동차 및 가스를 제외한 근원 소매판매 역시 전월대비 0.4% 증가, 전 전월 0.8% 증가에 이어 증가세가 지속됨. 또한, 주간 신규 실업수당 청구건수도 22만 7천건으로 예상치 23만 5천건을 하회, 고용지표도 양호한 것으로 확인됨

이에 미국 경기침체 가능성은 약화되고 미국 장단기 국채 금리가 동반 상승했으며, 뉴욕증시도 3대 지수 모두 상승함. 달러는 미국 경기호조에 강세를 보임

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 물가와 소비지표 모두 확인, 9월 '빅 컷' 확률 큰 폭 하락

미국 7월 민간고용 부진으로 미국 경기침체에 대한 우려가 커지고 9월 연준의 50bp 금리인하 가능성이 높아졌으나, 전일 7월 소매판매 결과가 예상보다 양호한 것이 확인됨에 따라 빅 컷 확률은 크게 낮아짐

페드 워치에서 집계한 9월 연준의 금리인하 확률은 25bp 인하가 74%, 50bp 빅 컷 인하가 26%로 나타남. 이는 1주일 전에 집계된 빅 컷 확률 55%에 비해 절반에도 못 미침. 다만, 2024년 말 연준 정책금리 전망은 아직 4.25~4.50%, 즉 100~125bp 인하 확률이 70.89%로 높은 편이나, 4.50~4.75% 전망도 44.0%에 이름

즉 8월 초에 비해 금리인하 가속될 확률은 낮아졌지만 여전히 9월과 11월, 12월 등 매회 25bp씩 금리를 인하할 것이라는 전망이 우세함. 소비는 양호하나 물가가 둔화하고 전일 7월 광공업생산 부진 등 경제 지표는 다소 약해졌기 때문. 16일 저녁 미시건대 8월 소비심리지수 결과에 주목함

Fed Watch, 9월 50bp 인하 확률 26%로 하락

페드 워치에서 집계한 9월 '연준'의 '금리인하' 확률은 25bp 인하가 74%, 50bp 빅 컷 인하가 26%로 나타난 내용 등을 보여주는 그래프이다.

자료: Fed Watch

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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