[9월 6일] 환율 동향 및 전망

2024.9.6 달러/원 환율 1,328~1,336원 전망

2024.09.06

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 장중 1,320원대 진입 시도, 다만 고용 경계가 하단 지지
글로벌 동향, ISM 서비스업 호조에도 민간고용 부진 여파에 달러 약세
마켓 이슈, 8월 비농업 고용 및 실업률에 따라 9월 FOMC 인하 폭 결정

달러/원 환율, 장중 1,320원대 진입 시도, 다만 고용 경계가 하단 지지

전일 달러/원 환율은 미국 7월 구인건수 둔화 및 달러 약세, 이에 따른 역외 매도세에 장 초반 1,331원까지 하락함. 하지만 저점 인식에 따른 결제수요와 국내증시에서의 외국인 순매도에 낙폭이 축소, 환율은 전일 종가 대비 6.3원 하락한 1,335.9원에 마감함

야간 장에서는 미국의 8월 ADP 민간고용 부진에 따른 달러 약세로 인해 낙폭이 확대되며 1,333.5원에 마감함. 역외 NDF 환율은 달러 약세가 이어지며 전일 종가 대비 2.00원 하락한 1,331.50원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,330원대 초반에서 개장이 예상됨. 미국의 8월 ADP 민간고용 부진 여파에 달러가 약해진 가운데, 상단은 1,335원 부근에서 형성될 것으로 보임

역외 달러 매도세가 커질 경우 환율은 장중 1,320원대 진입을 시도할 것으로 예상됨. 다만 금일 저녁 예정된 미국 핵심 고용지표 (비농업 고용, 실업률)에 대한 경계 심리가 하단을 지지할 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, ISM 서비스업 호조에도 민간고용 부진 여파에 달러 약세

전일 미 달러화는 민간고용 부진 여파에 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.23% 하락한 101.06pt를 기록함. 달러당 엔화 환율은 3일 연속 143엔대에 머물렀고, 유로 환율은 1.11달러를 상회함

간밤에 발표된 ADP의 8월 민간고용은 전월 대비 9만 9천명 증가에 그치며 예상치 (14만 5천명 증가)를 큰 폭 하회, 2021년 1월 이후 약 3년 반 만에 최저치를 기록함. 8월 ISM 서비스업 지수는 51.5pt로 예상치 (51.4pt)를 소폭 상회함. 하지만 하위 지표인 고용 지수가 50.2pt로 전월보다 0.9pt나 하락하며, 서비스업 고용 모멘텀 약화를 시사함

신규 실업수당 청구건수는 22만 7천명으로 전주보다 5천명 감소하며 비교적 양호했음. 민간고용 부진 여파에 미 장단기 국채금리는 3% 초중반대로 내려 앉음. 뉴욕증시는 엇갈린 지표 결과에 혼조로 마감함. 다우존스 및 S&P500 지수는 하락, 나스닥 지수는 소폭 상승함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 8월 비농업 고용 및 실업률에 따라 9월 FOMC 인하 폭 결정

금일 저녁 21시에는 9월 17~18일 FOMC를 앞두고 가장 중요한 경제지표인 미국 노동부의 8월 고용보고서가 발표될 예정임. 물론 다음 주에 발표될 8월 소비자물가 및 생산자물가 지수도 중요하지만, 최근 파월 의장을 비롯한 주요 연준 인사들이 고용 리스크를 강조했다는 점에서, 이번 고용지표 결과에 따라 9월 FOMC에서의 금리인하 폭이 결정될 가능성이 높아 보임

시장 컨센서스에 따르면, 8월 비농업 고용자수는 전월보다 16만 5천명 늘어나고 (vs. 7월 11만 4천명 증가), 실업률은 4.2% (vs. 7월 4.3%)를 기록할 것으로 예상됨. 8월 고용지표 개선 예상은 지난 7월 허리케인 '베릴' 영향 등 일시적 요인이 해소되고, 8월의 신규 실업수당 청구건수가 대체로 적었던 점을 반영한 것으로 보임

8월 수치가 시장 예상에 부합하거나 양호하다면 연준의 9월 인하 폭은 25bp가 유력, 하회한다면 50bp 인하 확률이 높을 것으로 전망됨

미국 비농업 고용 및 실업률 추이와 8월 예상치

22년 2월 부터 24년 8월까지 '미국' '비농업 고용자수' 및 실업률의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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