전일 달러/원 환율은 간밤의 달러 강세 및 북한 미사일 발사 등 지정학적 리스크에 장 초반부터 상승함. 하지만 국내증시 호조에 따른 외국인 순매수세와 연휴를 앞두고 출회되는 네고물량에 상단이 제한되며 보합권에서 등락, 전일 종가 대비 0.3원 소폭 하락한 1,338.7원에 마감함
야간 장에서는 미국 8월 생산자물가에 대한 경계 심리에 소폭 상승하며 1,341.6원으로 마감함. 역외 NDF 환율은 연준 '빅 컷' 기대에 따른 달러 약세에 전일 종가 대비 2.55원 하락한 1,333.50원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,330원대 중후반에서 개장이 예상됨. 예상을 웃돈 미국 신규 실업수당 청구건수 및 다시 부각된 연준 9월 '빅 컷' 기대가 달러 약세에 기여함
또한 전날 뉴욕증시 호조 등 위험선호심리는 원화 강세 요인임. 따라서 금일 환율은 약 달러 및 위험선호에 하방이 우세한 가운데, 연휴 직전 네고물량 출회 규모에 따라 1,330원대 초반까지도 하락이 가능할 전망임
[환율 전망] 연휴 앞두고 '약 달러', 1,330원대 안착 예상
2024.9.13 달러/원 환율 1,332~1,340원 전망
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2024.09.13
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 약 달러 및 위험선호에 하방 우세, 1,330원대 중반 등락
- 글로벌 동향, ECB는 예상대로 금리인하, 연준 9월 '빅 컷' 확률 급반등
- 마켓 이슈, 9월 FOMC 25bp 인하 유력, 연말 금리 전망치도 조정 전망
달러/원 환율, 약 달러 및 위험선호에 하방 우세, 1,330원대 중반 등락
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, ECB는 예상대로 금리인하, 연준 9월 '빅 컷' 확률 급반등
전일 미 달러화는 미국 경제지표 결과 및 유로 ECB 통화정책회의 이벤트를 소화하며 약세로 전환함. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.48% 하락한 101.25pt를 기록함. 미국 8월 생산자물가는 전월비 0.2% 상승했고, 근원 물가는 0.3% 상승하며 예상치를 소폭 상회함
신규 실업수당 청구건수는 전주대비 23만명 증가하며 예상치 (22만 6천명) 및 전주치 (22만 7천명)를 모두 상회함. 유로 ECB는 6월에 이어 이번 회의에서도 예상대로 정책금리를 25bp 인하함. 유로/달러 환율은 ECB 금리경로 조정 기대에 1.107달러로 반등함. ECB는 수정 경제전망에서 2024년 및 2025년 근원 인플레이션 전망치를 각각 0.1%p 상향 조정함
한편 미 국채금리는 연준 '빅 컷' 기대 회복으로 인해 단기물이 하락함. 9월 50bp 인하 확률은 14%에서 28%로 급반등함 (FedWatch). 뉴욕증시는 이벤트 소화 및 기술주 호조에 3대 지수 모두 상승 마감함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 9월 FOMC 25bp 인하 유력, 연말 금리 전망치도 조정 전망
다음 주 추석 연휴가 지나고 목요일 (19일) 새벽 3시에 연준 FOMC 정례회의 결과가 발표될 예정임. 이번 회의에서 연준은 2년 반 만의 통화정책 전환, 즉 그간의 긴축적 기조에서 완화적 기조로의 선회가 예상됨. 인하 폭은 25bp가 유력, 연방기금금리는 5.00~5.25%로 예상됨
금리결정 외 이번 회의에서 주목할 부분은 연준의 경제전망 (SEP)과 점 도표 (Dot Plot)임. 지난 6월 회의의 점 도표에서 연준은 24년 말까지 25bp 인하를 전망했지만, 최근 물가 및 고용 여건 등을 감안해 연말 금리 전망치를 조정할 것으로 예상됨
하지만 현재 연방기금금리 선물시장에서 기대하는 수준 (약 100bp 인하)까지의 조정은 어렵다는 판단임. 근거는 현재 미국 경제지표들 (실업률, 소비 등)에서 경기침체의 조짐은 나타나고 있지 않기 때문임. 따라서 이번 회의 직후 인하 폭에 대한 실망감에 오히려 국채금리 및 달러가 반등할 가능성도 배제할 수 없음
연준 금리에 대한 선물시장 기대 및 컨센서스
자료: Bloomberg, Fed
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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