[10월 10일] 환율 동향 및 전망

2024.10.10 달러/원 환율 1,342~1,352원 전망

2024.10.10

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 글로벌 강 달러 연동되며 상방 압력, 1,350원에서 저항
글로벌 동향, 매파적 의사록에 미 국채 2년 금리 4% 상회, 달러도 강세
마켓 이슈, 미국 9월 CPI 발표, 예상치 상회 시 연준 11월 동결 기대 ↑

달러/원 환율, 글로벌 강 달러 연동되며 상방 압력, 1,350원에서 저항

8일 달러/원 환율은 장 초반 중국 위안화 강세에 연동되며 소폭 하락 출발함. 하지만 위험회피심리에 따른 국내증시에서의 외인 자금 유출 압력 및 역외 달러 매수에 추가 하락은 제한되었고, 장중 중국 경기부양 조치 실망감에 1,351원까지 상승함. 이후 보합권에서 등락하다가 전일 종가 대비 3.0원 상승한 1,349.7원에 마감함

야간 장에서는 WGBI 편입 기대에 상승 폭이 축소되며 1,346.0원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 0.90원 소폭 하락한 1,346.40원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 매파적이었던 FOMC 의사록과 달러 강세 영향에 1,340원대 중후반에서 출발이 예상됨. 의사록 및 연준 인사 발언에 글로벌 달러 가치가 2개월 만에 가장 높아졌고, 이에 연동되어 달러/원도 상방 압력을 받을 것으로 예상됨

다만 중동 불안 완화 및 전날 뉴욕증시 호조 등 위험선호가 추가 상승을 제약, 금일 환율은 1,350원 부근에서 저항이 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 매파적 의사록에 미 국채 2년 금리 4% 상회, 달러도 강세

전일 미 달러화는 매파적이었던 9월 FOMC 의사록 여파에 강세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.43% 상승, 2개월 만에 최고치인 102.9pt를 기록함. 유로/달러는 0.37% 하락했고, 달러/엔은 0.74% 상승하며 150엔에 근접함. 새벽에 공개된 9월 FOMC 정례회의 의사록에 따르면, 몇몇 위원들은 '빅 컷'보다는 25bp 인하를 선호한 것으로 확인됨

또한 이 날 로리 로건 댈러스 연은 총재의 발언도 연준 금리경로 기대에 영향을 미침. 그녀는 금리인하를 '점진적'으로 시행할 것을 강조함. 매파적 FOMC 의사록 및 인사 발언에 11월 연준 금리동결 확률은 20%를 상회함 (FedWatch)

이에 미 국채금리는 장단기 모두 상승, 2년물 금리도 4%를 상회함. 뉴욕증시는 매파적 연준에도 불구하고 중동 불안 완화에 3대 지수 모두 상승 마감함. 국제유가는 이란-이스라엘 긴장 완화에 0.45% 하락한 배럴당 73.24달러에 거래됨

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 9월 CPI 발표, 예상치 상회 시 연준 11월 동결 기대 ↑

금일 저녁 21시 무렵에는 미국 9월 소비자물가지수 (CPI)가 발표될 예정이며, 지난 주 고용 이후 나올 주요 지표라는 점에서 주목할 필요가 있음. 시장 컨센서스에 따르면, 헤드라인 CPI 상승률은 전년비 2.3% 및 전월비 0.1%로 8월보다 모두 둔화가 예상됨

식료품 및 에너지를 제외한 근원 CPI 상승률도 전월비 0.2%로 예상되어 8월 수치 (0.3%)보다 둔화가 예상됨. 고용 쇼크 및 매파적 의사록으로 인해 연준의 11월 '빅 컷' 가능성이 소멸하는 등 연준 금리경로 기대가 재조정되었지만, 여전히 11월 및 12월 인하 기대는 유지되고 있음

이는 물가상승률이 연준 목표 수준인 2%에 근접해가는 등 인플레이션 압력이 약화하고 있기 때문임. 한편 최근 금리선물시장에서 11월 동결 기대가 부상하고 있음 (FedWatch). 만약 이번 9월 CPI 결과가 시장 예상치를 상회할 경우, 연준 11월 동결 확률은 더 높아질 것으로 보이며 상당한 시장 변동성도 예상됨

미 CPI 상승률 추이, 인플레이션 압력 약화 중

2020년 부터 2024년까지 '미국' '소비자물가지수'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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