[10월 18일] 환율 동향 및 전망

2024.10.18 달러/원 환율 1,366~1,376원 전망

2024.10.18

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 소비 호조에 레벨 업, 다만 고점 매도에 하방도 가능
글로벌 동향, 유로 ECB 금리인하 및 미 소매판매 호조에 미 달러화 강세
마켓 이슈, 중국 3분기 경제성장률 발표 예정, 연간 5% 성장은 어려울 전망

달러/원 환율, 미 소비 호조에 레벨 업, 다만 고점 매도에 하방도 가능

전일 달러/원 환율은 장 초반 ECB 회의 및 미 소매판매 경계 심리에 1,360원대 초반에서 횡보세였으나, 트럼프 리스크에 따른 달러 강세 영향에 상승세로 전환함. 국내증시에서 외인 자금 유출이 지속되는 가운데, 역외에서도 달러 매수가 우위를 보임에 따라 1,360원대 후반에서 등락, 전일 종가 대비 6.0원 상승한 1,368.6원에 마감함

야간 장에서는 미 소매판매 호조에 따른 달러 강세에 1,372.7원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 2.70원 상승한 1,369.10원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 소매판매 서프라이즈에 따른 달러 강세 여파에 상승 출발이 예상됨. 유로 ECB의 완화적 기조도 글로벌 강 달러를 자극하고 있는 것으로 판단됨. 다만 당국 개입 경계에 1,370원대 중반에서는 저항이 있을 가능성이 높음

또한 빅 이벤트 소화 및 고점 인식에 그동안 관망세를 유지했던 수출기업도 달러 매도 유인이 커졌을 것으로 추정됨. 따라서 하방도 1,360원대 중반까지는 열어둘 필요

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 유로 ECB 금리인하 및 미 소매판매 호조에 미 달러화 강세

전일 미 달러화는 유로 ECB의 완화적 기조 및 미 소매판매 지표 호조로 인해 강세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.24% 상승한 103.77pt를 기록함. 유로/달러 환율은 0.28% 하락한 1.083달러를 기록하며 달러 지수 상승에 기여함

전일 유로 ECB는 예상대로 금리를 25bp 인하한 가운데, 익명의 소식통에 따르면 12월에는 '빅 컷 (50bp 인하)' 가능성도 제기됨. 미국의 9월 소매판매는 전월비 0.4% 증가하며 예상치 (0.3% 증가) 및 전월치 (0.1% 증가)를 상회함. 핵심 소매판매는 0.7% 증가하며 예상치 및 전월치 (0.3% 증가)를 큰 폭으로 상회함

애틀랜타 연은의 GDPNow는 3분기 성장률 추정치를 기존보다 0.2%p 상향 조정한 3.4%로 제시함. 소매판매 호조에 미 장단기 국채금리도 모두 상승, 10년물은 4.09%까지 급등함. 한편 뉴욕증시에서는 소비 경기호조 영향에 다우존스 지수가 사상 최고치로 마감함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 중국 3분기 경제성장률 발표 예정, 연간 5% 성장은 어려울 전망

금일 장중에는 중국의 핵심 경제지표들이 발표될 예정임. 9월 지표는 광공업 생산 및 소매판매, 실업률, 주택가격지수가 있고 3분기 지표로는 국내총생산 (GDP)이 발표됨. 특히 이 중에서도 경제 전반의 종합 성적표인 GDP가 중요한데, 현재 시장 컨센서스는 전기비 1.1% 및 전년비 4.5%의 성장을 예상 중임

전기비로는 지난 2분기 0.7%보다 소폭 높아지며 성장 모멘텀 개선이 예상되나, 전년비로는 2분기 4.7%보다 0.2%p 더 낮은 성장세가 예상됨. 한편 24년 연간 성장률은 5%보다는 낮을 것으로 보임. 3분기 성장률이 4.5%라는 가정 하에 연간 성장률 5%를 달성하려면, 4분기 최소 5.4% 이상 성장이 필요하기 때문임

최근 중국 당국에서 대규모 경기부양 패키지를 발표했지만, 시차를 감안하면 4분기에 그 효과가 가시화될 가능성은 낮다는 판단임. 중국 성장세 둔화는 중장기적 위안화 약세 요인이며, 한국 원화 역시 약세 압력을 받을 수 있음

중국 3분기 실질GDP, 전년비 4.5% 성장 예상

2022년 1분기 부터 2024년 3분기까지 '중국'의 '경제성장률'의 흐름을 그래프로 정리하였다.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#트럼프 리스크 #달러 강세 #외인 자금 유출 #빅 컷 #중국 경제지표

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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