1일 달러/원 환율은 일본 엔화 강세에 동조한 원화에 장중 1,374원까지 하락했지만, 미 고용지표 경계에 추가 하락은 제한됨. 이후 엔화 약세 전환 및 달러 강세 영향으로 인한 역외 달러 매수에 낙폭이 축소, 전일 종가 대비 0.5원 소폭 하락한 1,379.4원에 마감함
야간 장에서는 미국 고용지표 및 제조업 지수 예상 하회에도 불구하고 달러 가치가 지지되며 낙폭이 축소, 1,378.0원에 마감함. 역외 NDF 환율은 달러 반등으로 인해 전일 종가 대비 1.20원 소폭 상승한 1,379.05원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 주말간 미국 고용지표 결과를 소화하는 가운데, 역외 거래를 감안해 1,370원대 후반에서 출발이 예상됨. 미 10월 고용은 예상보다 부진했지만 시장 영향은 크지 않았고, 그보다는 트럼프 트레이드를 반영하며 달러 약세는 제한될 전망임
한편 금일 장은 특별한 경제지표 일정은 없는 가운데, 미 대선에 대한 경계가 고조되었다는 점에서 역내외 수급에 따라 움직이며 혼조세가 예상됨
[환율 전망] 미 고용 쇼크보다는 대선 경계, 달러/원 혼조세
2024.11.4 달러/원 환율 1,375~1,385원 전망
2024.11.04
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 고조된 미국 대선 경계 심리에 하방 제약, 혼조세 예상
- 글로벌 동향, 10월 비농업 고용 쇼크에도 트럼프 트레이드에 달러 강세
- 마켓 이슈, 10월 비농업 고용 예상치 대폭 하회, 하지만 영향은 제한적
달러/원 환율, 고조된 미국 대선 경계 심리에 하방 제약, 혼조세 예상
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 10월 비농업 고용 쇼크에도 트럼프 트레이드에 달러 강세
1일 미 달러화는 미국 10월 핵심 고용지표 부진에도 불구하고 금주 대선에 대한 경계 심리 및 트럼프 트레이드로 인해 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.41% 상승한 104.32pt를 기록함. 10월 비농업 고용자수는 전월보다 1만 2천명 증가에 그치며 예상치 (11만 3천명 증가) 및 직전치 (22만 3천명)를 큰 폭 하회함
하지만 시장은 이를 허리케인 등 '일시적 요인'과 서베이 응답률 부진에 따른 '왜곡'이 작용했을 수 있다고 평가, 10월 고용지표의 시장 영향은 제한적이었음. 한편 ISM의 10월 제조업 지수는 46.5pt로 기준치 50pt를 하회하며 제조 업황 위축을 시사함. 하지만 제조업 가격지수가 54.8pt를 기록하며 물가 불안을 야기함
미 국채금리는 트럼프 트레이드를 반영하며 장기물이 급등, 10년물은 9.8bp 상승한 4.385%를 기록함. 뉴욕증시는 아마존 3분기 호실적에 따른 위험선호에 3대 지수 모두 상승함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 10월 비농업 고용 예상치 대폭 하회, 하지만 영향은 제한적
금요일 (1일) 발표된 미국 10월 비농업 고용자수는 전월비 1만 2천명 증가에 그치며 시장 예상치 (11만 3천명 증가) 및 9월 수치 (22만 3천명)를 대폭 하회함. 하지만 이는 일시적 요인과 저조한 서베이 응답률에 따른 것으로, 시장은 이번 고용 결과를 신뢰하지 않는 분위기였음
미국 노동부 (BLS)는 10월 수치가 허리케인 등 극단적 기상 현상의 영향을 받았을 가능성이 크며, 서베이 응답률이 평균을 크게 밑돌았다고 밝힘. CES 응답률 (CES Collection Rates)에서 10월 비농업 고용 1차 응답률은 47.4%로 1991년 1월 이후 약 34년 만의 최저치를 기록함
이는 향후 비농업 고용 수치가 2차 조사 등을 거치면서 상향 조정될 가능성을 시사함. 시장도 이를 감안하여 민감하게 반응하지 않는 모습이었음. 10월 고용 쇼크에도 불구하고 현재 연준의 11월 동결 확률은 4.6%에 불과, 25bp 인하 확률은 95.4%를 기록 중임 (FedWatch)
10월 고용 조사 1차 응답률, 34년 만의 최저치
자료: CEIC
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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