전일 달러/원 환율은 주말간 달러 강세 영향으로 인해 1,396원으로 상승 출발함. 이후 네고물량 출회 및 위안화 강세 전환 동조에 1,390원대 초반까지 하락했으나, 국내증시에서의 외국인 순매도 (커스터디 달러 순매수 요인)에 다시 1,397원까지 상승, 이후에도 혼조세를 보이며 전일 종가 대비 8.3원 상승한 1,394.7원에 마감함
야간 장에서는 트럼프 트레이드로 인한 달러 강세에 1,401.0원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 6.55원 상승한 1,400.00원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 강세 영향 및 역외거래를 감안해 1,400원 부근에서 출발이 예상됨. 미국 하원에서도 공화당 과반 확보가 우세해지며 '레드 스윕' 실현 가능성이 높아졌고, 이로 인한 트럼프 트레이드가 달러 강세 및 원화 약세 요인이 되고 있음
따라서 금일 환율은 장중 1,400원을 상회하는 흐름이 예상됨. 다만 고점 인식 네고물량 출회 및 당국 개입 경계로 인해 추가 급등은 어려울 전망임
[환율 전망] '레드 스윕' 경계, 달러/원 재차 1,400원 상회
2024.11.12 달러/원 환율 1,397~1,407원 전망
2024.11.12
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 트럼프 트레이드에 달러 강세, 장중 1,400원 상회 흐름
- 글로벌 동향, '레드 스윕' 우세 전망에 달러 강세, 뉴욕증시는 사상 최고치
- 마켓 이슈, 트럼프 2기의 환율 영향, '트럼프 불확실성'과 '미중 무역갈등'
달러/원 환율, 트럼프 트레이드에 달러 강세, 장중 1,400원 상회 흐름
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, '레드 스윕' 우세 전망에 달러 강세, 뉴욕증시는 사상 최고치
전일 미 달러화는 미국 휴장에도 불구하고 트럼프 트레이드가 이어지며 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.53% 상승한 105.50pt를 기록함. 전일 미국 외환 및 채권시장은 '재향군인의 날'로 인한 휴장이었음
하지만 미국 하원 선거에서 공화당 의석 (214석)이 과반 (218석)에 가까워져 '레드 스윕' 실현 가능성이 높아지자 유럽장에서도 트럼프 트레이드가 이어짐. 이에 유로 및 파운드가 약세를 보이며 달러 가치를 밀어 올림. 유로/달러 환율은 0.58% 하락한 1.066달러, 파운드/달러 환율은 0.42% 하락한 1.287달러까지 밀렸음
한편 뉴욕증시에서는 트럼프 트레이드로 인한 랠리가 이어지며 지난 금요일에 이어 월요일에도 이틀 연속 3대 지수가 사상 최고치로 마감함. 국제유가 (WTI 근월물)는 달러 강세 및 중국 수요 둔화 우려로 인해 3.32% 급락한 배럴당 68.04달러에 거래됨
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 트럼프 2기의 환율 영향, '트럼프 불확실성'과 '미중 무역갈등'
트럼프 2기 행정부 출범과 관련하여 향후 환율 영향에 관심이 집중되고 있음. 현재 트럼프가 주장하는 보편관세 및 감세 정책은 미국 인플레이션 재가속 및 재정적자 확대를 야기한다는 점에서 달러 강세 요인임. 하지만 트럼프 1기의 1년차 때 달러는 오히려 약세였는데, 심지어 당시 연준의 금리인상까지 있었다는 점에서 의문이 들 수 있음
이에 대해 국제금융 전문가인 아이켄그린 교수는 '트럼프를 둘러싼 불확실성'을 언급함. 그는 '트럼프 불확실성'이 안전자산인 미 달러화의 매력을 훼손시킨다는 점을 지적함. 하지만 2년차부터 달러는 다시 강세로 전환하며, 달러/원 환율도 상승 흐름이 이어졌음
2년차부터 '미중 무역갈등'이 불거지며 위안화가 약세였고, 원화도 동조했기 때문임. 이 같은 과거 사례를 감안한다면, 이번 트럼프 2기도 '트럼프 불확실성' (달러 약세 요인)과 '미중 무역갈등' (원화 약세 요인)이 향후 달러/원 영향에 중요한 이슈임
트럼프 1기 당시 달러/원 환율 추이 (17~20년)
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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