전일 달러/원 환율은 간밤 연준 인사의 매파적 발언에 따른 달러 강세에 1,410원으로 개장함. 고점 인식 네고물량 출회에 하락했지만, 1,403원에서 지지되며 추가 하락은 제한되는 모습이었음
이후로도 위험회피로 인한 국내증시에서의 외국인 순매도 등 수급 부담에 1,400원대에 머물며, 전일 종가 대비 3.1원 상승한 1,406.6원에 정규장 마감함. 야간 장에서는 차익실현 달러 매도에 하락하며 1,397.5원에 마감함. 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 0.55원 하락한 1,405.00원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤의 달러 강세 및 역외거래를 감안해 전날 종가보다 상승한 1,400원대에서 출발이 예상됨. 미 10월 CPI가 예상에 부합했고 연준 12월 금리인하 가능성은 커졌지만, '레드 스윕'으로 인한 연준 인하 지연 우려가 달러 강세에 기여함
또한 보호무역주의 강화로 인한 한국 수출 타격 가능성도 원화 약세 요인임. 따라서 금일 환율도 여전히 1,400원대에서 등락, 상단은 전날 고점인 1,410원으로 예상함
[환율 전망] 현실이 된 레드 스윕, 익숙해진 1,400원대
2024.11.14 달러/원 환율 1,400~1,410원 전망
2024.11.14
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, '레드 스윕'에 따른 달러 강세에 여전히 1,400원대 등락
- 글로벌 동향, 예상에 부합한 미국 CPI에도 '레드 스윕' 달성에 달러 강세
- 마켓 이슈, 트럼프 2기 행정부 인선, 연방정부 예산 삭감 및 보호 무역주의
달러/원 환율, '레드 스윕'에 따른 달러 강세에 여전히 1,400원대 등락
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 예상에 부합한 미국 CPI에도 '레드 스윕' 달성에 달러 강세
전일 미 달러화는 시장 예상에 부합한 미 10월 소비자물가에도 불구하고, 공화당 '레드 스윕' 달성에 따른 연준 금리인하 지연 우려에 강세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.55% 상승한 106.51pt를 기록함
간밤에 발표된 미 10월 소비자물가 (CPI)는 전월비 0.2% 상승, 식료품 및 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 상승하며, 모두 예상치 및 직전치와 유사했음. 한편 하원에서 공화당 의석수가 과반인 218석을 차지했고, 이로써 대통령과 상하원 모두 공화당이 승리하는 '레드 스윕'이 현실화됨
연방기금금리 선물시장에서 12월 금리인하 확률은 80%대로 반등했지만, '레드 스윕' 우려에 25년 금리인하가 지연될 가능성이 반영됨. 페드워치 (FedWatch)에 따르면, 연준 최종금리는 3.75~4.00%이며, 도달 시점은 25년 7월이 가장 유력함. 이에 미국 국채금리는 장기물 위주로 상승, 10년물 금리는 4.45%를 상회함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 트럼프 2기 행정부 인선, 연방정부 예산 삭감 및 보호 무역주의
현재 공화당 하원 의석수가 218석으로 과반 확보에 성공하며 '레드 스윕'이 현실이 되었음. 이런 상황 속에서 트럼프 2기 행정부 인선도 순조롭게 진행 중임. 지금까지 인선이 확정되거나 유력한 인사들의 성향 등을 미루어 보았을 때 2기 행정부의 주요 테마는 미국 우선주의, 환경 규제 철폐, 재정지출 축소, 그리고 대중국 견제를 비롯한 보호무역주의 등임
최근 정부효율부 수장으로 임명된 일론 머스크의 연방정부 예산 삭감 계획은 주목할 필요가 있음. 이는 기존 시장에서 우려하던 '트럼프 당선에 따른 재정적자 확대'와는 대치되는 부분이며, 만약 해당 정책이 힘을 받는다면 국채발행 부담으로 인한 시장금리 상승세도 다소 진정될 것으로 보임
한편 한국에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 인선은 무역대표부 대표임. 현재 가장 유력한 후보는 트럼프 1기 시절 대표이자 미중 무역분쟁을 주도했던 로버트 라이트하이저임
트럼프 2기 행정부 주요 인선 현황
자료: 언론기사 참조
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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