전일 달러/원 환율은 장 초반 1,393원까지 급락한 뒤 반등하며 1,390원대 후반에서 등락함. 월말 네고물량 출회 및 결제수요 유입 등 역내 수급이 양방향으로 대치되는 가운데, 국내증시에서의 외국인 매도세 및 역외 달러 매수세가 하단을 지지함
하지만 금통위 경계가 이어지며 1,400원을 하회, 전일 종가 대비 1.2원 하락한 1,397.0원에 정규장 마감함. 야간장에서는 비미국 주요 통화 강세 전환에 동조하며 1,393.0원에 마감함. NDF 역외 환율은 6.45원 하락한 1,389.50원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤 달러 약세 및 역외거래를 감안해 1,390원 부근에서 출발이 예상됨. 금통위 경계에 장 초반은 혼조세, 금리결정 및 기자회견 이후 하방이 우세할 전망
트럼프 트레이드가 되돌려지며 유로 및 엔 등 비미국 주요 통화가 강세로 전환, 원화도 동조할 것으로 보임. 또한 PCE 예상 부합에 연준 12월 금리인하 기대가 더욱 고조, 달러 약세 압력에 달러/원은 장중 1,380원대 진입을 시도할 것으로 예상됨
[환율 전망] 유로 및 엔의 반격, 원(￦) 따라가기
2024.11.28 달러/원 환율 1,385~1,393원 전망
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2024.11.28
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핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 금통위 경계에 혼조, 비미국 주요 통화 강세 전환에 동조
- 글로벌 동향, PCE 확인에 연준 인하 기대↑, 비미국 주요 통화 강세 전환
- 마켓 이슈, 한국은행 금통위 개최, 동결 및 인하 기대가 서로 팽팽하게 대치
달러/원 환율, 금통위 경계에 혼조, 비미국 주요 통화 강세 전환에 동조
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, PCE 확인에 연준 인하 기대↑, 비미국 주요 통화 강세 전환
전일 미 달러화는 트럼프 트레이드 되돌림 및 예상에 부합한 PCE물가 지표 결과에 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.83% 하락한 106.06pt를 기록함. 유로/달러는 ECB '빅 컷' 기대 후퇴에 0.80% 상승하며 1.05달러를 상회함. 일본 엔화 역시 미 달러화 대비 강세 전환, 달러/엔은 1.28% 급락하며 151엔대에 안착함
이 같은 트럼프 트레이드 되돌림과 더불어 예상에 부합한 PCE물가도 달러 약세에 기여함. 미국 10월 PCE물가는 헤드라인 및 코어 수치 각각 전월비 0.2% 및 0.3% 상승하며 시장 컨센서스에 부합함. 미국 3분기 경제성장률 잠정치는 전기비 연율 2.8%를 기록하며 예비치와 유사했음
물가 및 경기의 완만한 둔화가 확인되며, 연준 12월 금리인하 기대는 더욱 강화, 선물시장에서 25bp 인하 확률은 66.5%까지 상승함. 뉴욕증시는 추수감사절 휴일을 앞두고 차익실현에 3대 지수 모두 하락함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 한국은행 금통위 개최, 동결 및 인하 기대가 서로 팽팽하게 대치
금일 장중에는 한국은행의 금융통화위원회가 개최될 예정이며, 기준금리는 동결 및 인하 기대가 서로 팽팽하게 대치 중임. 예측의 불확실성이 큰 만큼, 동결 또는 인하 결정 모두 채권 및 외환시장에 일부 충격을 줄 것으로 예상됨
기준금리 동결 논리는 글로벌 강 달러에 따른 환율 변동성 확대와 가계부채 증가세가 이어지는 상황에서 금융안정이 필요하는 데에 있음. 반면 기준금리 인하 논리는 물가상승률이 이미 한은 목표치인 2%를 하회해 물가안정이 가까워졌고, 내수 부진 및 수출 피크아웃 우려가 불거져 경기부양이 필요하다는 데에 있음
금일 기준금리는 3.25%로 동결이 다소 우세하다는 판단인데, 그 이유는 연준 금리인하 지연 가능성이 높아지는 상황에서 한국은행의 추가 금리인하는 내외 금리차 확대로 이어져 환율 변동성을 더욱 키울 수 있기 때문임. 즉 예상과 다르게 금리인하라면 환율은 상방 압력을 받을 것으로 보임
한국은행 기준금리 추이, 현재 3.25%
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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