[12월 9일] 환율 동향 및 전망

2024.12.9 달러/원 환율 1,420~1,430원 전망

최신글

2024.12.09

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 약세 압력에도 국내 정치 혼란 지속에 상방 우위 흐름
글로벌 동향, 미 실업률 상승에 국채금리 하락, 보우먼 발언이 달러 지지
마켓 이슈, 중국 디플레이션 리스크 지속, 소비 등 내수 부진 장기화 반영

달러/원 환율, 달러 약세 압력에도 국내 정치 혼란 지속에 상방 우위 흐름

전일 달러/원 환율은 정치 불안으로 인해 전장보다 소폭 상승한 1,416원으로 개장. 장중 미국 고용지표 경계 및 국내 2차 계엄 우려 등 정치적 불확실성에 급등하며 1,429원까지 고점. 이후 당국 개입 경계로 인한 달러 매도에 진정, 전일 종가 대비 4.1원 상승한 1,419.2원에 정규장 마감함

야간장에서는 정치 불안이 지속되고 미국 고용지표 발표 이후 달러 강세에 상승 폭 확대되며 1,423.0원에 마감. NDF 역외 환율은 4.80원 상승한 1,422.50원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 주말간 대통령 탄핵소추안이 폐기되고, 이에 대한 야당의 반발 및 여당의 질서있는 퇴진 주장 등 정치적 혼란이 이어짐에 따라 1,420원대에 머물 것으로 예상

미국 11월 실업률 상승에 연준 금리인하 확률이 높아지고 달러가 약세 압력을 받고 있지만, 현재 달러/원은 글로벌 요인보다는 국내 요인에 더 큰 영향을 받고 있다는 점에서 상방 우위 흐름 지속 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 실업률 상승에 국채금리 하락, 보우먼 발언이 달러 지지

전일 미 달러화는 엇갈린 고용지표 결과를 소화하는 가운데, 연준 인사 발언 및 캐나다 중앙은행 '빅 컷' 기대에 강세를 시현. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.23% 상승한 105.98pt를 기록. 간밤 발표된 미국 11월 비농업 고용자수는 전월대비 22만 7천명 증가하며 예상치 (20만명) 및 직전치 (3만 6천명)를 모두 상회

하지만 11월 실업률은 4.2%로 예상치 및 직전치 (4.1%)를 웃돌며 서로 엇갈린 결과가 도출, 이번 고용지표 결과는 미 국채금리에는 하락 재료가 되었지만, 달러에는 중립적인 영향을 미친 것으로 판단

반면 미셸 보우먼 연준 이사의 매파적 발언이 달러 강세에 기여한 것으로 추정, 그녀는 인플레이션 상방 리스크를 감안했을 때 금리인하에 신중할 것을 주장. 한편 달러 지수의 9.1% 비중인 캐나다 달러의 약세도 달러 강세에 기여, 캐나다 고용 둔화로 중앙은행 (BOC) '빅 컷' 기대가 부상하며 캐나다 달러는 1.42% 절하

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 중국 디플레이션 리스크 지속, 소비 등 내수 부진 장기화 반영

금일 장중에는 중국 11월 소비자물가 및 생산자물가 지수가 발표될 예정. 컨센서스는 소비자물가 전년비 0.4% 상승, 생산자물가는 2.8% 하락으로 디플레이션 (물가하락) 리스크가 여전히 지속될 것으로 예상

이처럼 디플레이션 우려가 지속된다는 것은 그동안 중국 당국의 대규모 경기부양 조치 및 인민은행의 금리인하에도 내수 경기 회복이 여전히 미약함을 의미. 중국의 소매판매 증가율 (전월비)은 23년 5월부터 24년 10월까지 1%를 하회, 소비자심리지수는 24년 6월부터 9월까지 6개월 연속 하락하는 등 소비 약화를 확인 가능한 데이터는 다수

이 같은 내수 부진 장기화에 더해 트럼프 당선으로 인해 중국 수출마저 타격이 입을 것이란 전망도 커지는 상황. 이는 펀더멘털 측면에서 위안화 약세 요인인 동시에, 향후 당국이 수출 부양을 위해 의도적으로 위안화 평가절하에 나설 수도 있음을 시사

중국 물가상승률 추이, 디플레 리스크 지속

2020년 부터 2024년까지 '중국' '소비자물가' 상승률의 추이를 그래프로 정리했다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#국내 정치 혼란 #미국 고용지표 #탄핵소추안 폐기 #중국 디플레이션 #내수 부진

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자 판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에 서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자 료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

이민혁

KB국민은행 이코노미스트

한국 경제에 대한 심도 깊은 분석결과와 최근 경제 이슈 정보를 빠르게 전달합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요

[환율 전망] 정국 소용돌이 속으로 빨려 들어간 원화

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 약세 압력에도 국내 정치 혼란 지속에 상방 우위 흐름

글로벌 동향, 미 실업률 상승에 국채금리 하락, 보우먼 발언이 달러 지지

마켓 이슈, 중국 디플레이션 리스크 지속, 소비 등 내수 부진 장기화 반영

한 눈에 보는 환율 동향