[12월 26일] 환율 동향 및 전망

2024.12.26 달러/원 환율 1,452~1,462원 전망

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2024.12.26

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핵심 내용 요약

달러/원 환율, 온기가 들어오지 않는 연말 분위기에 상단은 상향 중
글로벌 동향, 성탄절과 산타 랠리 기대에 증시 상승, 달러화는 약보합
마켓 이슈, 미국 연준의 금리인하 전망은 더욱 약화, 달러 강세의 주요 배경

달러/원 환율, 온기가 들어오지 않는 연말 분위기에 상단은 상향 중

24일 달러/원 환율은 FOMC 여파에 달러 강세가 지속되며 1,451원으로 출발. 이후 당국 개입 및 국민연금 환 헤지 경계에 횡보했으나, 야당의 총리 탄핵 언급 등 국내 정치적 불확실성에 상승 전환

외국인의 국내주식 순매도 등 수급 부담도 지속되며 전일 종가 대비 4.4원 상승한 1,456.4원에 연중 최고치로 정규장 마감. 야간에는 6.6원 상승한 1,457.5원을 기록했고, NDF 역외환율은 1,457.3원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 연말에도 불구하고 역외 환율 상승과 미 달러화 강세 등의 영향으로 1,450원대에서 등락할 것으로 예상됨. 금일에도 주목할 경제지표나 이벤트 등이 부재한 가운데 시장의 얇은 호가와 적은 거래량, 역외에서는 꾸준히 유입되는 달러 매수 등이 달러/원 환율의 호가를 높이고 있음

여전히 국내 정치 불안과 경기 둔화 우려, 증시 조정 및 외국인 이탈 등 금일 환율도 좀처럼 반락하기는 어려울 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 성탄절과 산타 랠리 기대에 증시 상승, 달러화는 약보합

지난 24일 미 달러화는 성탄절을 맞아 뉴욕증시가 조기 폐장한 가운데 미국 국채 금리의 상승폭 축소와 뉴욕증시 상승, 위험회피심리 완화 등에 0.01% 하락한 108.08pt를 기록함. 성탄절과 연말을 맞아 시장 거래는 한산한 가운데 미국 10년물 국채 금리가 장중 다시 4.6%에 도달하기도 했으나, 이후 저가 매수 심리 등에 상승 폭은 0.2bp에 불과함

주목할 경제지표도 부재했으며, 시장은 연말에서 연초까지 이어지는 위험선호 분위기, 산타랠리를 기대하며 뉴욕증시 3대 지수 모두 상승함. 미국 재무부의 700억 달러 규모로 진행된 국채 입찰에서도 무난한 수요가 확인됨

일부 언론에서는 중국 정부가 3조 위안 규모의 특별국채를 발행할 것이라는 소식도 전해짐. 위험선호 심리에 국제유가도 상승, WTI 근월물 가격이 배럴당 70달러를 상회함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 연준의 금리인하 전망은 더욱 약화, 달러 강세의 주요 배경

지난 19일 FOMC 회의 이후에 미국 장단기 국채 금리는 상승하고, 달러화 지수 역시 상단을 계속 높이는 양상임. 무엇보다 미국 연준의 금리인하 속도가 당초 전망보다 더 지연될 것이라는 전망 때문

특히 시장에서는 연준의 경제전망(SEP)과 점도표(dot plots)에 제시된 것보다 미국 경제를 더 낙관적으로 예상하고, 금리인하 기대도 더 낮추고 있음. Fed Watch의 조사에 따르면 시장 참여자들은 2025년도 미국 연준의 금리 전망을 1회 인하에 그칠 것으로 예상함

1분기까지는 현재의 기준금리 상단인 4.5%가 그대로 유지, 5월 회의에서 0.25%p 한 차례 인하, 이후 연말까지 동결할 것으로 예상함. 다만 9월 이후에는 추가 0.25%p 인하 전망도 아직은 높은 수준이나, 일부 참여자들은 계속 동결 전망도 유지함. 결국 이러한 시장 참여자들의 금리 전망은 미국 국채 금리 상승과 달러화 강세를 지지하는 요인으로 작용함

Fed Watch, 미국 25년 1회 금리인하 전망

Fed Watch의 '미국' 25년 '금리인하' 전망을 표로 정리했다.

자료: Fed Watch

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

'국내 외환 시장 동향'을 보여주는 표이다. 달러/원, 유로/원, 엔/원(100엔), 위안/원, CDS 5년물의 시가, 고가, 저가, 종가, 전일비를 나타낸다.

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

'IRS/CRS' 및 'Swap Point'를 나타내는 표이다. IRS와 CRS의 1년,3년,5년물의 지표를 알려주고 있다.

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

'주요 경제지표 일정'을 나타내는 표이다. 전일, 금일, 익일로 총 3일간의 전 세계 주요 경제지표 일정을 나타낸다.

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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