전일 달러/원 환율은 한덕수 대통령 권한대행 탄핵안 표결 등 정치 불안으로 인해 장 초반부터 상승세. 외환당국 개입 경계에도 불구하고 연말 부진한 거래와 이에 따른 얇은 호가에 상승 흐름 지속, 2009년 이후 최고치인 1,486원까지 급등
이후 다소 진정되며 전일 종가 대비 2.7원 상승한 1,467.5원에 정규장 마감. 야간장에서는 탄핵안 가결 등 정치 불안 지속에 재차 상승하며 1,470.5원으로 마감. NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 7.00원 상승한 1,473.50원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 그간 급등세에 따른 되돌림 압력에도 불구하고 1,470원 부근 출발 예상. 연말 마지막 정규장으로 호가가 얇은 가운데, 글로벌 달러 강세 및 원화 약세 분위기에 환율 상방 리스크 여전히 잔존
미국 10년물 국채금리가 4.6%대까지 급등, 장기금리와 동조하는 달러의 강세 압력에 달러/원도 영향 받을 전망. 그나마 외환당국 개입 및 국민연금 환 헤지 경계가 상방을 제약하는 요소
[환율 전망] 금년 마지막 장까지도 녹록치 않은 분위기
2024.12.30 달러/원 환율 1,468~1,480원 전망
2024.12.30
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, '강 달러 및 약 원화' 분위기에 상방 리스크 여전히 잔존
- 글로벌 동향, 미 달러화 혼조세, 하지만 10년물 국채금리는 더욱 상승
- 마켓 이슈, 미 장기금리 4.6% 재진입, 연준 속도조절과 기간 프리미엄 상승
달러/원 환율, '강 달러 및 약 원화' 분위기에 상방 리스크 여전히 잔존
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 미 달러화 혼조세, 하지만 10년물 국채금리는 더욱 상승
전일 미 달러화는 연말 장세로 거래가 한산한 가운데, 주요국 통화 가치 회복 시도에 약보합세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.09% 소폭 하락한 108.02pt를 기록. 미 달러화에 영향을 미칠만한 경제지표 발표나 이벤트는 없었으며, 그간 과도한 약세를 보였던 유로화 및 엔화가 강세를 보이며 달러 지수 하락에 기여
유로/달러는 0.06% 소폭 상승하며 1.04달러에서 지지, 달러/엔은 일본 외환당국 구두개입에 0.04% 하락하며 158엔을 하회. 한편 미 국채금리는 매파적 FOMC 결과 소화 및 2025년 초 트럼프 2기 행정부 출범과 이에 따른 재정적자 확대 우려 등에 장기물 중심으로 상승
2년물 금리는 0.2bp 소폭 하락한 4.332%, 반면 10년물 금리는 4.1bp 상승하며 4.6%대 재진입 (2024년 5월 이후 처음). 뉴욕증시는 고금리 부담 및 매그니피센트 (M7)를 비롯한 기술주 차익실현 매도세에 3대 지수 모두 하락 마감
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 미 장기금리 4.6% 재진입, 연준 속도조절과 기간 프리미엄 상승
글로벌 금리 벤치마크이자 미 달러화 지수와의 동조성이 강한 미 10년물 국채금리는 2024년 5월 29일 이후 처음으로 4.6%대 재진입, 종가 기준으로는 5월 1일 이후 최고치. 미 장기금리는 지난 9월 연준의 '빅 컷 (50bp 금리인하)' 이후부터 본격 상승 구간 진입, 11월 트럼프 당선과 12월 FOMC에서 연준의 금리인하 속도조절 시사도 장기금리 상승에 기여
특히 이번 FOMC 경제전망 (SEP)에서 성장 및 인플레이션 전망치 상향과 이에 따른 금리인하 횟수 조정 (2025년 기존 4회에서 2회로 축소)이 최근 금리 상승의 주 요인. 더불어 트럼프 2기의 감세 등 경제정책이 재정적자 확대 우려로 이어져 장기물의 기간 프리미엄이 상승한 것도 금리에 일부 반영된 것으로 추정
장기금리 상승에 동조해 미 달러화 지수도 강세 일변도. 즉 현재의 조건 (경제 및 물가 기대, 재정적자 우려)이 변하지 않는다면, 달러 강세 국면도 한동안 이어질 전망
미 장기금리 및 달러화 지수의 동조성
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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