[1월 7일] 환율 동향 및 전망

2025.1.7 달러/원 환율 1,457~1,467원 전망

최신글

2025.01.07

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 장 초반 하락 출발 이후 달러 강세 전환에 다시 반등 시도
글로벌 동향, 트럼프 행정부의 선별적 관세 검토 소식에 달러 약세 전환
마켓 이슈, 유로지역 12월 물가 반등 예상, 하지만 ECB 인하 사이클은 지속

달러/원 환율, 장 초반 하락 출발 이후 달러 강세 전환에 다시 반등 시도

전일 달러/원 환율은 달러 강세 영향에 1,470원으로 출발한 이후 장중 1,475원까지 상승 폭 확대. 이후 고점 인식 달러 매도 및 외국인의 국내주식 순매수에 따른 수급 부담 완화에 1,470원 하회

하지만 일본 엔화 및 중국 위안화 약세에 동조한 원화에 재차 상승한 이후 혼조세 보이다가, 전일 종가 대비 1.3원 소폭 상승한 1,469.7원에 정규장 마감. 야간장에서는 트럼프 선별 관세 검토 소식에 급락하며 1,459.2원에 마감. NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 6.05원 하락한 1,462.00원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 간밤 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,460원 부근에서 출발 예상. 트럼프 행정부의 선별적 관세 검토 소식에 달러 약세 전환, 달러/원 레벨도 한층 낮아진 채로 시작 예상

하지만 트럼프 당선인이 곧이어 해당 소식을 가짜 뉴스라고 일축, 미 장기금리는 여전히 4.6%대라는 점에서 달러가 재차 강세로 돌아설 소지. 이에 달러/원도 장 초반 하락 출발 이후 달러 강세 전환에 힘입어 반등 시도 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 트럼프 행정부의 선별적 관세 검토 소식에 달러 약세 전환

전일 미 달러화는 곧 출범할 트럼프2기 행정부의 선별적 관세 검토 소식에 약세 전환. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.62% 하락한 108.26pt 기록. 익명 소식통에 따르면, 트럼프 행정부는 그간 공약으로 내걸었던 보편 관세 정책을 철회, 핵심 품목에 대해서만 선별적 관세 부과를 검토 중인 것으로 파악

이로 인해 그동안 관세 우려로 인해 약세였던 통화 (유로화, 캐나다 달러화, 멕시코 페소화 등) 가치가 달러 대비 대부분 반등. 하지만 트럼프 당선인이 자신의 SNS에 해당 소식은 가짜 뉴스라고 반박하자, 달러는 소폭 강세로 되돌림. 한편 간밤 발표된 S&P의 미국 12월 제조업 PMI 결과도 달러 낙폭 축소 기여

12월 PMI 확정치는 56.8pt로 예비치(58.5pt)는 하회했지만, 전월치 (56.1pt)는 상회하며 33개월 만에 최고치. 미 국채금리는 장기물 중심으로 오히려 상승, 10년물 금리는 3.2bp 상승하며 4.6%대 재진입

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 유로지역 12월 물가 반등 예상, 하지만 ECB 인하 사이클은 지속

금일 저녁에는 유로지역 12월 소비자물가지수(HICP) 속보치가 발표될 예정. 현재 시장 예상치는 12월 전월비 0.4% 상승 (vs. 11월 0.3% 하락), 전년비 2.4% 상승 (vs. 11월 2.2% 상승)으로 직전월보다 반등할 것으로 컨센서스 형성. 이는 러시아산 가스 공급 중단으로 인한 에너지 물가 상승에 기인

하지만 유로지역 물가 반등에도 불구하고, ECB의 금리인하 사이클은 지속될 전망. 물가상승률이 여전히 2%대를 유지 중이라는 점에서 인플레이션 리스크가 크지 않고, 오히려 경기회복 지연을 시사하는 데이터 (PMI 등)가 연이어 발표되고 있기 때문

현재 금리 선물시장에서는 ECB가 올해 상반기 총 4번의 통화정책회의에서 약 3.4회 금리인하(85bp)에 나설 것으로 기대. 반면 동 기간 연준 금리인하는 약 1회(25bp)에 그칠 것으로 기대된다는 점에서 연준-ECB 금리차 확대로 인해 유로화는 한동안 약세 압력 받을 것으로 예상

유로지역 소비자물가 상승률, 2% 근처에서 횡보

2021년 부터 2024년 까지 '유로지역' '소비자물가 상승률' 추이를 그래프로 정리했다.

자료: CEIC, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#달러 강세 #외국인 국내주식 순매수 #트럼프 선별 관세 #유로지역 물가 반등 #환율동향

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자 판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에 서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자 료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

이민혁

KB국민은행 이코노미스트

한국 경제에 대한 심도 깊은 분석결과와 최근 경제 이슈 정보를 빠르게 전달합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요

[환율 전망] 트럼프 소식은 잡음, 아직 대세는 '강 달러'

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 장 초반 하락 출발 이후 달러 강세 전환에 다시 반등 시도

글로벌 동향, 트럼프 행정부의 선별적 관세 검토 소식에 달러 약세 전환

마켓 이슈, 유로지역 12월 물가 반등 예상, 하지만 ECB 인하 사이클은 지속

한 눈에 보는 환율 동향