전일 달러/원 환율은 트럼프 행정부의 선별적 관세 부과 소식에 따른 달러 조정에 1,460원으로 하락 출발. 이후 달러 지수 반등 및 엔화 약세 등에도 불구, 외국인의 국내주식 순매수로 인한 수급 부담 완화와 국민연금 환헤지 추정 물량에 하락 흐름 지속
전일 종가 대비 16.2원 하락한 1,453.5원에 정규장 마감. 야간장에서는 미국 지표 호조에 장중 1,462원까지 급상승 이후 진정되며 1,453.0원에 마감. NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 1.30원 상승한 1,453.10원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세 전환 영향에 전날 종가보다 소폭 상승한 채로 출발 예상. 미국 구인 건수 및 서비스업 지수 등 주요 지표가 시장 예상보다 양호, 달러가 강세로 돌아섬에 따라 달러/원도 상승 압력 받을 전망
한편 전날 뉴욕증시 부진은 국내증시에 영향, 이로 인한 외국인의 주식 순매도가 환율 추가 상승을 부추길 소지. 금일 환율은 연금 추가 헤지 경계에도 불구, 강 달러 분위기에 반등 시도 예상
[환율 전망] 하루 만에 끝난 급락장, 오늘은 반등 시도
2025.1.8 달러/원 환율 1,452~1,460원 전망
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2025.01.08
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 미국 지표 호조 및 달러 강세, 위험선호 약화에 반등 예상
- 글로벌 동향, 미국 구인 건수와 서비스업 지수 호조에 달러 강세 전환
- 마켓 이슈, 트럼프 2기 출범 앞두고 위안화 약세, 달러/원 하락 제한 요소
달러/원 환율, 미국 지표 호조 및 달러 강세, 위험선호 약화에 반등 예상
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 미국 구인 건수와 서비스업 지수 호조에 달러 강세 전환
전일 미 달러화는 미국 경제지표 호조와 이에 따른 연준 금리인하 지연 기대에 강세 전환. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.36% 상승한 108.65pt 기록. 간밤 미국 노동부에서 발표한 11월 구인 건수는 809만 8천건으로 예상치 (774만건) 및 전월치 (783만 9천건) 모두 상회
미국 공급관리협회 (ISM)의 12월 서비스업 지수는 54.1pt 기록, 이 역시 예상치 (53.5pt) 및 전월치 (52.1pt) 모두 상회. 서비스업 하위 지수도 대체로 상승, 특히 12월 가격 지수는 6.2pt 급등하며 물가상승 우려가 심화. 고용지표 호조 및 서비스업 활황세에 미 국채금리는 장단기물 일제히 상승. 10년물 금리는 4.687%로 5.5bp나 오르며 4.7% 근접
연방기금금리 선물시장에서 연준 1월 금리동결 확률은 일주일전 90.4%에서 지표 발표 이후 95.2%로 상승 (FedWatch). 뉴욕증시는 엔비디아 실망 등 기술주 투매에 3대 지수 모두 하락 마감
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 트럼프 2기 출범 앞두고 위안화 약세, 달러/원 하락 제한 요소
1월 20일 트럼프 2기 행정부 공식 출범을 앞두고 중국 위안화가 약세를 보이는 상황. 2024년 9월 말 7.0위안이었던 달러당 위안화 환율은 연말부터 상승세 진입, 연초엔 심리적 저항선인 7.3위안 상회. 트럼프 당선인의 대중국 60% 관세 부과 예고에 중국 당국이 위안화 평가절하를 통해 대응할 수 있다는 기대가 확산한 것이 위안화 약세의 주 요인
과거 트럼프 1기 시절, 미중 보복 관세 등 무역 갈등이 격화할 때마다 위안화 평가절하가 발생했던 사례가 존재. 더불어 최근에는 중국 부동산 등 내수 경기부진과 인민은행의 완화적인 통화정책 등 위안화 약세를 유발할 요인이 존재. 현재 다수의 기관들은 향후 위안화의 약세가 더욱 심화할 것으로 기대
블룸버그 조사에 따르면, 올해 말 위안화 환율이 7.4위안까지 오를 것으로 예상 (중간값). 한편 위안화 및 원화의 강한 동조성을 감안했을 때, 위안화 약세는 달러/원 하락을 제한하는 요소
트럼프 1기 시절, 미중 관세 갈등에 위안화 약세
자료: Infomax, KB국민은행 자본시장사업그룹
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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