전일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세에 1,455원으로 소폭 상승 출발. 이후 달러화 지수 및 장기금리 조정, 외국인의 국내주식 순매수 등에 1,450원 하회. 하지만 일본 엔화 및 중국 위안화 약세에 동조하며 재차 상승세로 전환, 전일 종가 대비 1.5원 소폭 상승한 1,455.0원에 정규장 마감
야간장에서는 트럼프의 비상사태 준비 소식에 장중 1,464원까지 급등한 이후 조정되며 1,459.6원에 마감. NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 3.20원 상승한 1,456.50원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세로 인해 1,460원 부근에서 출발 예상. 트럼프의 비상사태 준비 소식에 달러화 지수 109pt 가시권, 즉 글로벌 달러 강세라는 점에서 달러/원도 상승 압력 받을 전망
더불어 트럼프 관세 불확실성에 중국 위안화도 약세, 이는 원화 가치 절하를 유발하는 잠재적 요인. 따라서 금일 환율은 트럼프발 위험회피 및 강 달러, 그리고 위안화 약세에 상방 우세. 다만 국민연금 경계가 상단 제약할 전망
[환율 전망] 트럼프 비상사태에 원화도 적신호
2025.1.9 달러/원 환율 1,456~1,466원 전망
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2025.01.09
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 트럼프발 위험회피와 위안화 약세 동조에 상방 압력 가중
- 글로벌 동향, 트럼프의 비상사태 선포 준비 소식에 미 달러화 강세 압력
- 마켓 이슈, 다시 커지는 미국의 물가상승 압력, 더욱 늦춰질 연준 금리인하
달러/원 환율, 트럼프발 위험회피와 위안화 약세 동조에 상방 압력 가중
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 트럼프의 비상사태 선포 준비 소식에 미 달러화 강세 압력
전일 미 달러화는 트럼프 관세 정책 불확실성이 재차 불거지며 강세 시현. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.35% 상승한 109.02pt 기록. 외신 보도에 따르면, 트럼프 당선인은 공약인 보편관세 부과를 정당화하기 위해 경제 비상사태 선포를 고려 중인 것으로 확인
비상사태의 법적 근거는 1977년 재정된 국제경제비상권한법 (IEEPA)에 있으며, IEEPA는 국가 안보나 외교 및 경제에 위협이 되는 상황 발생 시, 대통령에게 광범위안 통제 권한을 부여. 이 같은 소식에 미 10년물 국채금리는 장중 4.7% 상회, 이후 FOMC 의사록 및 고용 둔화 확인하며 반락
12월 FOMC 의사록은 우려보단 매파적이지 않았다는 해석. 다수 위원들이 12월 인하를 지지, 하지만 현 금리 수준이 '덜 제약적 (완화적)'이라는 평가가 주를 이룸. 한편 미국 12월 ADP 고용은 12만 2천명 증가하며 예상치 (14만명 증가) 및 전월치 (14만 6천명 증가)를 하회
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 다시 커지는 미국의 물가상승 압력, 더욱 늦춰질 연준 금리인하
미국 공급관리자협회 (ISM)에서 발표한 12월 제조업 및 서비스업 지수에 따르면, 연초부터 미국의 물가상승 압력이 다시 커지고 있는 것을 포착. 업종별 가격 하위 지수는 제조업과 서비스업에서 모두 11월보다 12월에 더욱 상승. 특히 서비스업 가격 지수는 2023년 2월 이후 22개월 만에 최고치인 64.4pt, 전월보다 무려 6.2pt 상승
더불어 최근 미국 인플레이션 둔화 흐름이 정체되고 있다는 점에서 이 같은 물가상승 압력은 연준의 금리인하를 더욱 지연시키는 잠재적 요인. 현재 선물시장이 기대하는 올해 연준 금리인하 횟수가 1.5회에 그친다는 점 (FedWatch)도 최근 인플레이션에 대한 우려를 일부 반영한 결과
또한 현재 우려되고 있는 트럼프 2기의 강력한 관세 정책이 비상사태 등을 통해 현실화 한다면, 연준 금리인하가 더욱 지연될 가능성도 존재. 즉 현재 미 달러화에는 물가 측면에서의 상방 리스크가 잔존재 있다는 판단
미국 12월 제조업 및 서비스업 가격 지수 상승
자료: CEIC, KB국민은행 자본시장사업그룹
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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