전일 달러/원 환율은 트럼프 관세 정책 불확실성으로 인해 상승 출발. 국민연금 환 헤지 경계와 외국인의 국내주식 순매수 등으로 인한 달러 매도에 장중 1,455원까지 하락. 하지만 글로벌 강 달러로 인한 역외 달러 매수에 추가 하락 제한되며 상승세로 다시 전환, 전일 종가 대비 5.5원 상승한 1,460.5원에 정규장 마감
야간장에서는 보합권에서 등락하며 1,460.0원에 마감. NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 0.95원 하락한 1,457.80원에 최종 호가
금일 달러/원 환율은 강 달러 분위기가 이어지는 가운데, 연준 인사들의 금리인하 신중론이 달러 가치 지지, 달러/원 하락이 제한될 것으로 예상. 개장 환율은 1,460원 부근에서 출발한 이후 주로 달러화 지수에 연동되는 흐름 예상
일본 엔화 및 중국 위안화 등 주변국 통화 흐름 역시 원화에 영향. 다만 금일 저녁 발표될 미국 비농업 고용 및 실업률 등 주요 지표에 대한 경계 심리 발동, 변동 폭은 크지 않을 전망
[환율 전망] 연준 스탠스 재확인, 이제는 고용 대기모드
2025.1.10 달러/원 환율 1,457~1,465원 전망
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2025.01.10
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 연준 인사 발언 소화하며 등락, 고용 경계에 변동은 제한적
- 글로벌 동향, 연준 인사들의 금리인하 신중론, 파운드화 급락이 달러 지지
- 마켓 이슈, 12월 비농업 고용 예상치 상회 가능성, 추세는 완만한 둔화 흐름
달러/원 환율, 연준 인사 발언 소화하며 등락, 고용 경계에 변동은 제한적
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 연준 인사들의 금리인하 신중론, 파운드화 급락이 달러 지지
전일 미 달러화는 연준 인사 발언을 소화하는 가운데, 금일 저녁 발표될 미국 고용지표 경계와 파운드화 급락에 강세 시현. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.12% 상승한 109.15pt 기록. 영국 파운드화는 재정 악화 우려에 약세, 파운드/달러 환율은 0.42% 급락한 1.231달러 기록
간밤 연준 인사들의 발언은 대체로 금리인하에 대해 신중한 입장인 것으로 해석. 미셸 보우먼 이사는 금리인하에 반대하는 입장, 그 근거로 '인플레이션 둔화에 진전이 없고, 노동시장은 여전히 강세'라는 점을 지목. 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재는 '경제 펀더멘털이 여전히 강하다'며 향후 금리인하 잠정 중단 시사
수전 콜린스 보스턴 연은 총재는 '올해 금리인하 횟수가 당초 기대했던 것보다 적을 수도 있다'라고 언급. 한편 미 국채금리는 뉴욕 채권시장 조기 폐장 (지미 카터 전 대통령 장례식)으로 인해 거래가 한산, 연준 인사 발언 소화하며 낙폭은 제한적
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 12월 비농업 고용 예상치 상회 가능성, 추세는 완만한 둔화 흐름
금일 밤 22시 30분에는 연초 주목할 경제지표 중 하나인 비농업 고용자수 (Nonfarm Payrrols)의 12월 수치가 발표될 예정. 시장 컨센서스에 따르면, 12월 비농업 고용은 전월대비 16만 5천명 증가 예상, 지난 11월 수치 (22만 7천명 증가) 하회하는 수준
하지만 최근 발표된 고용지표들이 시장 예상보다 대체로 양호했던 점을 감안하면, 이번 12월 수치도 예상치를 상회할 가능성 존재. 비농업 고용의 선행지표 중 하나인 신규 실업수당 청구건수는 최근 4주 연속 시장 예상치 하회 (고용 양호). 고용지표는 미 연준이 주목하는 주요 데이터기 때문에 주목할 필요가 있다는 판단
다만 중장기적 추세는 비농업 고용이 완만한 흐름을 유지 중. 또한 최근 고용보다는 물가의 중요성이 더 커지고 있다는 점에서 이번 12월 비농업 고용이 예상치를 큰 폭으로 상회하지만 않는다면 시장에 미칠 영향도 다소 제한적일 것으로 예상
미국 비농업 고용 중장기 추이, 완만한 둔화 흐름
자료: Bloomberg Consensus, KB국민은행 자본시장사업그룹
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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